海澜之家可转换债券发行动因及其对绩效影响研究.docx

摘要

由于证监会颁布的新的融资条例，上市公司的融资门槛逐步提高，对发行股票的限制导致许多企业将其融资方式转为可转换债券。2017年A股市场的股权再融资额下降了近4300亿元，但同年发行可转债的公司数量和可转债的发行量创历史新高。

一般来说，企业发行可转债的动因和融资需求、成本、资本结构密不可分，发行后企业的绩效会受到影响。本文主要以海澜之家集团为例，探析其发行“海澜转债”的动因；结合财务和市场指标对“海澜转债”发行前后公司绩效进行评价，对比分析得出结论。希望通过对此案例的分析，能够为上市公司的实际发行可转换债券时提供相关的参考意见。

关键词：可转换债券，海澜之家，海澜转债，发行动