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区块链技术对传统金融业的影响

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李凡

[提要]区块链技术作为新兴金融科技创新的典型代表，凭借其分布式、去中心、不可篡改、安全性等核心特征，引起国内外金融市场参与者的广泛关注，有望对金融市场基础设施产生变革性影响。金融业极易受最新科技的影响，在未来区块链技术必将与金融业紧密结合。本文以区块链的基本特点为基础，分析区块链技术对金融服务业、风险管理、支付清算和数字货币的影响。

关键词：区块链技术；传统金融；影响

：F83：A

收录日期：2018年4月24日

一、区块链的基本概念及特点

（一）区块链的基本概念。区块链是一个分布式数据库系统，由不同节点共同参与形成的，也是开放式的账簿系统，由一串按照密码学方法产生的区块（即数据块和数据包）组成，通过对每一个区块数据信息都自动加盖时间戳，然后再计算出一个数据加密数值，也就是哈希值。每一个区块都包含上一个区块的哈希值从而创始区块开始链接到当前区域，从而形成区块链。区块链技术的实质是在信息不对称的情况下，无需相互担保信任或第三方（所谓的“中心”）核发信用证书，采用基于互联网大数据的加密算法创设的节点普遍通过即为成立的节点信任机制。信任机制一旦成立，创设节点参与人可以是任何个人和机构，任何节点参与人都通过全网看见创设的区块。

（二）区块链的主要特点。区块链拥有以下五个特点：一是区块链是分布式的。全球志愿者的计算机都是其运行的基础，黑客们想要破坏这个系统的难度将无限扩大；二是区块链是去中心化的。由于核算和存储都是分布式的，传统的以硬件和管理机构为中心将不复存在，因此每一节点的权利、义务都是相等的，系统里的每一个数据块都是被整个系统中所有具有维护功能的节点一起维护；三是区块链是公开的。任何人随时随地都可查询信息，由于它是记录在网络上的，并不被传统的中心机构所保管记录，加以限制；四是区块链是加密的。它拥有两个高强度的加密算法公匙、私匙，共同增强虚拟世界的安全性；五是区块链是不可篡改的。区块链上的信息经验证后将永远保存。在整个系统中，如果你不能掌控超过51%的节点（现实中难以做到），你对信息的修改都将是无用的，因此数据真实可靠。

二、区块链对传统金融的影响

金融业是最新科技的拥抱者与开拓者。最近几年，从移动支付到支付宝，从P2P到众筹，金融业在互联网技术的革新下形成了许多全新的业态。从当前看，区块链技术还没有发展成熟，而且它主要作用于虚拟货币中的比特币。可是，伴随着世界前几的金融机构对区块链的深入研究和全面认识，区块链技术对传统金融的革新将不可低估。

（一）区块链技术对传统金融服务业的影响。金融服务产业是世界经济发展的加速器，是社会各类资源的货币状态走向优化配置的重途径。但是现在已经存在很多问题，其中最主要的一个问题是，它可能是世界上中心化程度最高的一个产业。其运作过程对很多利益相关者来说也不能完全透明。区块链分布式账本技术可以将很多金融服务从旧式机构的束缚中解脱出来，形成一种全新的模式，利益相关者都可以通过这个账本明确相关资产的流向。中心化的体现主要是金融机构一方面要代理客户进行财富管理，另一方面还要对客户数据库进行大量人力、物力投入，且要及时地对数据系统更新和维护。

“中心化”虽使信息不对称得到有效控制，然而由于系统规模的不断扩大，维护成本将与日俱增。通过将区块链技术应用于金融服务产业，其维护成本将大幅度降低。西班牙桑坦德银行的一份报告指出，如果全世界的银行系统都能将区块链技术完美结合，那么在2020年左右，在基础运营模式不变的情况下每年将为银行省下大概200亿美元。

（二）区块链技术对传统金融风险管理的影响。近年来，随着经济的快速发展金融风险也时刻发生，金融机构对于金融风险的管理刻不容缓。风险管理的目的是降低消费者和企业的财产免遭损失的可能性。区块链技术可以有效降低多种金融风险，其中最主要的是道德风险。资料显示，我国现行的汇票业务主要为纸质交易（约占70%），人工占据着整个操作环节，这不仅加大了人工操作风险发生的可能性，而且违规操作或欺诈行为发生的概率也会加大。

区块链技术通过降低人力成本，达到全程透明化，增强了安全度。将来供应链金融+区块链技术，汇票相关业务会彻底地将人工解放出来，整个过程没有纸质作业全部用数字化代替，通过一个没有中心化的账本各方参与者都可共享所需文件，并自动将符合条件的汇票业务进行交割，效率得到有效提高，降低了因人工交易而发生风险的可能性。根据麦肯锡预测，全球金融市场内，如果区块链技术能应用于供应链金融业务中，这一模式能帮助银行每年节省风险防范成本11亿～16亿美元。区块链防范金融风险的基础在于与征信系统结合，企业和个人的金融交易数据、商业交易数据等都会直接分布在区块链上。这样金融机构进行金融活动时就能更加了解交易方，有效杜绝了风险发生的可能性，而且也