中国出口：高压之下辟新局.docx

正文目录

TOC\o1-2\h\z\u一、 中国出口市占率何以稳定 4

1、中国出口市占率变化的三个阶段 4

2、中国出口的国别结构迁移 6

3、中国的外需基础随之改变了么？ 8

二、 中国在全球产业链中的角色转变 10

1、中国进出口产品结构概览 10

2、中国进出口产品的技术结构 12

3、中国出口产品的技术结构变化 13

三、 中国出口结构转变的几条线索 15

1、对美出口下滑的“牛鼻子” 15

2、中等技术产品出口变化中映射了什么 16

3、高技术制成品在压力中求生 17

4、对欧洲出口呈现“技术升级” 19

四、 研究结论 20

五、 风险提示 21

图表目录

图表1 2018年以来中国出口市占率上台阶 5

图表2 中国出口市占率趋于下降的地区 5

图表3 中国出口市占率大幅上升的地区 5

图表4 中国出口市占率优势持续扩大的地区 5

图表5 2019年东盟和中国对美国出口市占率一上一下 5

图表6 东盟代表国家出口美国商品中的中国增加值扩大 5

图表7 2018年以来中国对各地区出口市占率变化情况 6

图表8 2018年以来中国对北美出口趋势下降 7

图表9 中国对非洲、拉美、俄罗斯东欧出口趋势上升 7

图表10 2018年以来中国出口国别结构的主要转变 7

图表11 中国出口美国、中国香港、日本的占比明显下降 8

图表12 香港对外贸易以转口贸易为主 8

图表13 香港对主要国家/地区贸易总额的结构分布 8

图表14 香港贸易总额中中国合湾的占比异军突起 8

图表15 中国出口与增加值出口的区域结构比较 9

图表16 中国出口增加值中的美国占比并未下降 9

图表17 中国出口增长与北美制造业景气度联系仍然紧密 9

图表18 中国出口增加值的主要国别分布情况 10

图表19 2018年以来中国出口产品结构（SITC分类2位码）及变化 11

图表20 2018年以来中国进口产品结构（SITC分类2位码）及变化 12

图表21 中国分产品技术层级的贸易差额情况 13

图表22 中国贸易顺差的技术层级构成 13

图表23 近年来中国出口中等技术制成品占比显著提升 14

图表24 近年来中国高技术制成品进口、出口占比双降 14

图表25 中国中等技术制成品进口减少、出口增加 14

图表26 中国出口服装类与其它类低技术制成品走向分化 14

图表27 中国对美国出口的技术结构与对全球出口的技术结构比较 15

图表28 美国对中国纺织鞋服大部分加征了关税，但对玩具体育用品征税范围较小 16

图表29 近年来中国汽车出口更多聚焦俄罗斯、欧洲、墨西哥等市场 17

图表30 中国中等技术加工品、工程品出口从美日转向俄罗斯和亚非拉 17

图表31 中国进口半导体芯片、出口中下游设备及零部件 18

图表32 中国从韩、台、日高技术电子产品进口降幅更大 18

图表33 中国出口高技术电子电器产品的集中度有所降低 18

图表34 中国对欧洲出口的高技术制成品、汽车大幅上升，低技术制成品大幅下降 19

图表35 中国低技术产品出口向“一带一路”沿线及墨西哥、澳大利亚等国转移 19

2024年中央经济工作会议要求“加快培育外贸新动能，巩固外贸外资基本盘”。上半年净出口对中国GDP的拉动从去年的

-0.6个百分点上升至0.7个百分点。在国内有效需求不足的情况下，出口成为中国经济稳中有进的关键支撑。未来一段时间，出口若可保持较高景气，能够为国内转型发展创造更大回旋空间；把脉中国出口的走向，成为研判中国经济形势的重要一环。

当前，美国大选选情牵动着中国投资者的神经，其中一个重要关切是，新一届美国总统任下中美经贸冲突将去向何处。倘若特朗普回归，可能意味着更高的关税、更严格的原产地规则和高技术产品出口管制；倘若哈里斯逆袭，则可能在对华贸易政策上更加遵从于美国的经济利益，倾向于维持现有关税政策。在外部环境不确定性上升的情况下，当前中国的出口结构是否已充分调整，能够在何种程度上抵御新一轮经贸摩擦的冲击？

本文从国别、产品、国别×产品三个维度，全面考察了2018年中美开始互加关税以来中国出口所发生的结构转变，对回答上述问题提供一些基本线索。

一、中国出口市占率何以稳定

中美互加关税以来，中国在全球出口中的占比（也即出口市场占有率）相较此前不降反升，全球新冠疫情和俄乌战事是重要推力。但随着其影响减退，有必要探究中美互加关税后，中国出口的国别结构发生了何种具体变化，中国出口与各国经济增长之间的关联方式是否发生了根本变化。

1、中国出口市占率变