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科技金融促进中小企业创新面临的问题及

其应对

作者：张蒙

来源：《上海企业》2016年第7期

张蒙文

我国经济发展呈现出阶段性特征，进入经济新常态，经济增速下降，产业结构不合理现象

较为突出，而创新是经济调整转型的关键，通过提高科技创新能力，促进科技成果转化，培育

更多富有活力的科技小巨人，为经济发展注入新活力。以科技创新带动经济转型、促进经济发

展是科技创新的根本目的所在。金融是推动科技创新的强心剂，金融优化资源配置的功能为科

技型中小企业提供科技创新所需资金，推动科技与金融的深度结合，激发科技创新发展潜力，

是实施创新驱动发展的内在要求。

一、我国科技金融发展现状

科技金融促进中小微企业创新能力提升是我国转变经济发展方式、调整产业结构和建设创

新型国家的重要途径。我国科技与金融的融合进程不断加快，科技型中小企业的创新能力和科

技成果转化能力逐步提高。然而，科技型中小企业的发展依然不容乐观，科技金融的促进作用

有待提高。

（一）科技研发投入不足

2014年，我国研究与试验发展经费支出为12452.59亿元，比去年增加1114亿元，增长

9.83%。全国研究与试验发展(R＆D)经费支出在2005-2014年从2450亿元增加到12452亿元，

研究与试验发展(R＆D)经费支出年均增长的绝对数量较大，经费投入的速度和强度在增长。然

而，2014年我国研究与试验发展经费支出占GDP的比重不到2%，而美国早在20世纪90年代这

一比例就已达到2.5%。除此之外，我国研发活动经费内部所投入的项目结构不合理，与发达国

家相比企业基础研究投入不够，相当一部分企业不愿意从事期限较长、资金投入较大等风险较

高的基础研究项目，这些企业的发展往往依靠模仿行业内创新能力较强的企业。缺乏工匠精神，

不重视科研带来的长期经济效益，急于在短期从生产中获取利益而不考虑企业的长期发展，是

我国许多中小企业的通病。

（二）科技金融服务体系有待完善

科技金融的配套服务质量严重影响着科技金融的促进作用。当前科技金融中较为关键的诚

信问题没有解决，科技型中小企业鱼龙混杂，无法辨别出优质的企业，亟需建立信用评价体系

及失信惩戒机制等。除此之外，金融信息咨询服务平台发展不平衡，多集中于北京、上海、深

圳、广州等科技型企业聚集的少数区域，覆盖范围相对较窄，致使大部分地区的科技型中小企

业与投融资机构沟通不顺畅，无法实现资金供需双方的对接，由此增加了搜寻目标企业的成本，

降低金融资源的效率。科技型中小企业的轻资产、重增长等特点使企业风险较高，为科技局中

小企业提供中介服务的保险、担保等机构承担着潜在的风险，而这种风险的转移机制和补偿机

制不健全，降低企业参与科技金融的积极性。

（三）科技金融中政府层面与市场层面发展不够

目前我国科技金融体系与发达国家的成熟体系来讲有所欠缺。从法律方面讲，我国的中小

企业法律体系不健全，虽然国家和许多省市制订了一系列促进中小企业创新的措施，但这些措

施还只是停留在初始阶段，大部分中小企业还没有真正享受到国家的扶持政策。从市场层面来

说，我国银行都发挥着“锦上添花”而不是“雪中送炭”的作用。银行出于规避风险的考虑不

敢给中小企业提供贷款，而在美国等发达国家存在许多专门服务于中小企业客户的科技银行等

金融机构，这种成熟完善的银行体系为美国中小企业的腾飞插上了翅膀。除此之外，融资体系

与中小企业生命周期融资特点不匹配，科技型中小企业成长壮大过程步履维艰。我国资本市场

起步较晚且初期改革不配套，存在深层次的结构和制度问题，制约了资本市场融资功能的有效

发挥。

二、我国科技金融发展存在的问题

（一）科技型中小企业风险高

中小企业的高风险主要是两个方面造成的，中小企业自身特点和信息不对称。中小企业具

有高成长性、高风险、无形资产高于实物资产等特点。科技型中小企业的生命就在于技术，而

所拥有的实物资产也是服务于科技创新。与传统企业相比，科技型中小企业的核心竞争力是高

技术产品和生产高技术产品的知识产权，知识产权、生产技术、科技创新人才等无形资产是企

业发展最宝贵的财富，而那些厂房、机器设备等固定资产投入相对较少。这些特点决定了科技

型中小企业在获得金融资源时具有特殊性。

信息不对称问题。银行等金融机构在为科技型中小企业提供贷款时处于信息的弱势方，无

法获取反映企业真实发展状况的确实可靠的数据，从而无法准确评估企业的真实情况，从中遴

选出优质企业。

（二）融资渠道不