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中小银行的盈利模式分析

【摘要】金融环境激变，银行竞争加剧，中小股份制商业银行，

要从中外强手的竞争夹缝中脱颖而出，关键就是要理清银行获取利

润的方法和途径。通过分析目前中小银行盈利情况，本文梳理出了

创新、优势和传统三类盈利模式，并对招商、兴业和浦发三家银行

的盈利模式进行了分析比较。

【关键词】中小股份制商业银行盈利模式资本回报利润生成途

径

一、中小银行研究的意义

中小银行是中小企业间接融资的重要来源，其发展的地方性特

色，使得银行的资金运用集中在本地，可以在一定程度上减少资金

外流的现象；同时，中小银行业务开展往往建立在对本地人文风俗

和经济信息的深入了解基础上，存在大银行难以获取的地缘优势。

从金融行业的发展来看，中小银行的发展可以丰富一个国家的金融

结构，破除金融行业的垄断，有利于竞争性金融市场的培育和金融

业的对外开放。因此，大力发展中小银行，对于促进我国经济和谐

发展有着重要意义，是金融改革和金融深化的重要方面。

二、目前主要的银行盈利模式

（一）创新盈利模式：瞄准当代国外先进银行盈利结构，追求

业务结构的优化与均衡发展；在传统业务受影响时，大力发展风险

小，以提供专业金融服务为方式的业务品种。招商银行的盈利模式

就属于这种。

（二）优势盈利模式：以专业服务为出发点，集中力量发展优

势业务，特别是受市场波动影响较小、风险承受能力强的业务。有

时依靠产品规模获取利润，不一定是盈利模式的持续创新。这种盈

利模式需要凭借一定外部资源，往往需要一定前提条件才能够推

广。短期融资融券业务的推出就是一例。

（三）传统盈利模式：传统的代销手续费佣金作为收入的重点；

这类理财产品已经处在扩散的中后期，产品设计方案成型，利润透

明；需要拓展相关联的其他收入才能找到利润增长点，以便长期赢

得营销推广的主动权。

三、招商、兴业和浦发银行盈利模式的分析比较

2009年，从整体上看，各行盈利能力普遍出现提升，其中招商

银行盈利能力居于上市股份制银行首位。但各上市股份制银行具有

不同的盈利优势。招商银行盈利优势在于其偏向零售业务的经营模

式带来的高比例中间业务收入；浦发银行的盈利优势在于单位资产

生成净利息收入能力较高，单位资产生成拨备前利润能力较高；兴

业银行更多地依靠资金业务和投资业务创造利润，并形成了相对低

投入、高产出、人均效益较高的运营特点。

表1招商、浦发、民生、兴业各项指标数据数据来源：各银行

年报（一）资本回报的比较

2009年，这4家银行均取得了较好的利润回报，平均总资产回

报率达到0.90%以上，大部分上市银行总资产回报率均比08年出现

明显提升。其中，兴业银行资产规模和资产利润率均排名首位，盈

利能力明显高于其他股份制商业银行。招商银行的总资产回报率也

较高。浦发银行的总资产回报率低于这3家银行的平均值。

（二）利润生成途径的比较

招商银行盈利能力较高主要来源于其单位资产创造的业务净收

入较高，而单位资产耗用的费用成本较低。由此形成其单位资产生

成拨备前利润能力明显高于其他股份制商业银行的结果。值得注意

的是，招商银行单位资产创造净利息收入能力仅居于股份制银行中

等水平，为2.23%，但其单位资产生成非利息收入能力高于其它上

市股份制银行约1倍以上。这与招商银行零售业务发展较好、银行

卡使用较广密切相关。

浦发银行单位资产生成净收入能力也较高，为2.19%，且其成本

收入比略低于招商银行，为35.99%。盈利能力处于中等水平。值得

注意的是，虽然浦发银行拨备计提力度较大，其2006年当年提取

的呆坏账准备金占营业利润的比例达到17.77%，但其不良贷款率并

不高，仅为0.80%左右，在上市股份制银行中也属于较低水平。其

拨备覆盖率已经达到200%以上，处于上市股份制银行的较高水平。

因此，浦发银行资产利润率略低主要源于其审慎的拨备计提政策，

而不是业务收入生成能力低于其他股份制银行。

兴业银行单位资产生成业务收入能力并不高，在上市股份制银

行中处于较低水平，但由于兴业银行投入产出效率较高、费用成本

耗费明显低于其他上市股份制银行，故其单位资产生成拨备前利润

能力居于股份制银行中上等水平，成本收入比仅36.69%。同时，由

于兴业银行的资产质量较好，2009年不良贷款率仅为0.54%左右，

远远低于其他几家银行，故其准备金计提压力较小，再加上税务成