计算机行业专题研究：海外科技巨头季报回顾，Scaling+law不变，变化在推荐算法在内的AI场景有望跑通与巨头开始考虑NV外的第二选择-240901-天风证券-15页.pdfVIP

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计算机证券研究报告

2024年09月01日

投资评级

海外科技巨头季报回顾：Scalinglaw不变，变化在推行业评级强于大市(维持评级)

荐算法在内的AI场景有望跑通与巨头开始考虑NV外上次评级强于大市

的第二选择

作者

微软、Google、Meta与Google等企业发布了新一季度财报，在电话会中缪欣君分析师

SAC执业证书编号：S1110517080003

对AI的表现与AI算力需求持续乐观miaoxinjun@

微软、Google、Meta与Google四家企业陆续发布了新一期的财报，我们刘鉴联系人

认为这4家企业在生成式AI上取得了较大的进展。微软在Copilot与Azureliujianb@

云表现出色，目前拥有超60,000名AzureAI用户，有超过77,000家组织

采用了Copilot；Google计划推出第六代AI加速器Trillium，与TPUv5e相行业走势图

比，它的单芯片峰值计算性能提高近5倍，能效提高67%，同时在Gemini计算机沪深300

与GoogleCloud上也进步较大；Meta预计在下一代大语言模型相较于

-2%

LLaMA3有10倍的算力提升，且MetaAI、推荐算法与广告系统也取得了进-8%

展；Amazon持续在RufusAI助手等产品上迭代，也在自研芯片上不断加码。-14%

在芯片的上游，台积电也对未来AI的需求保持了积极乐观的展望。-20%

-26%

AI芯片或迎来更多参与者与行业竞争-32%

-38%

苹果在最新用于AppleIntelligence的端侧与云端大模型训练中主要使用了2023-092024-012024-05

Google的TPU，Anthropic也使用谷歌CloudTPUv5e芯片为其大语言模型资料来源：聚源数据

Claude提供硬件支持；此外，AMD的MI300芯片销量持续超预期，最新季

度预测全年收入45亿美金，相较于上个季度的40亿美金持续上调，微软相关报告

积极使用了这一款芯片。我们认为除Nvidia之外的AI芯片或许也会迎来市1《计算机-行业深度研究:国产算力G

场机会。端篇：地方智算接力运营商，高景气度

展望未来，训练与推理端的算力需求有望持续增长预计持续至25年底》2024-08-12