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基金运作报告

一、股权投资基金

股权投资基金（PrivateEquity，简称“PE”）在中国通

常称为私募股权投资，从投资方式角度看，依国外相关研究

机构定义，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进

行的权益性投资。

广义的股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权

益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟

期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资。狭义的股权投资

主要是对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企

业的私募股权投资。

二、公司运作基金的目的

为支持区域产业发展，加快园区项目落地，优化集团公

司产业结构，公司自2018年就开始以政府引导、企业自主、

市场化运作为导向，对接各地资源合作组建各类基金支持项

目建设，鼓励和引导县内外社会资本投资，通过创新投融资

方式、拓宽投融资渠道，积极参与省新旧动能转换基金，构

建政府投资规范化、项目融资市场化、融资渠道多元化、社

会融资活跃化的新型投融资体系。

公司深刻理解股权投资与科技企业健康发展两者之间相

辅相成的内在逻辑，通过基金这一成熟的市场化方式扶持新

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兴产业领域的优质创新企业，不仅为这些企业提供快速发展

所需资金，也在战略制定、运营提升、后续融资、产业和政

府资源对接等多方面给予赋能和帮助，更大程度地助推本地

企业项目发展。而且，随着将来优质项目成功上市或退出，

公司也可获得持续稳健的超额回报，实现国有资产保值增值。

同时，长三角、珠三角等地迫于土地、劳动力、电等要

素成本大幅上升的压力，北京“剥离非首都功能”的战略实

施，促使一大批优质的信息技术、智能制造等产业项目正向

其他地区转移，从国家区域协调发展和纵深开放的角度来讲，

作为中国北方新的开放战略支点的山东，是承接这一轮产业

“雁行模式”梯度转移的有力竞争者，也是山东培育发展新

动能、获取未来竞争新优势的关键时刻。因此，公司与各基

金机构架起经济深入合作的桥梁，将全国大量的优质项目通

过“资本招商”的模式引入区域，以推动区域县双招双引工

作，这与县委县政府提出的创新招商方式也是高度契合的。

三、公司基金运作情况

自公司成立以来，先后共组建或参与基金支，总规模亿

元，实际运作总规模亿元，募集资金超过亿元，其中设立

在区域的基金支，总规模亿元，实际运作总规模亿元，是

目前区域县唯一一家进行市场化基金运作的国有公司。

公司运作的基金投资方向主要围绕与区域主导产业关联

性强和处于行业风口期的新材料、新能源、电子信息、新医

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药、智能装备制造、乡村振兴等领域。公司基金类型主要为

扩展期、成熟期和Pre-IPO阶段的产业基金，也在尝试种子

期、初创期、发展期的天使基金和创投基金。

目前，公司按照基金份额，已累计向基金出资万元，基

金已投资项目个，其中本地项目个，已上市项目个；已过

投决会项目个，其中本地项目个；已退出项目个，公司综

合收益率%；与合作机构共同储备或考察项目上百个。

（一）正运行基金情况

目前，公司正常运行的基金共支，设立在区域的基金支，

总规模亿元，主要投资新材料、电子信息、新医药、智能装