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基于SV模型的我国股市波动性实证分析的开题报告

一、研究背景和意义

股市波动性是指股票价格波动的幅度和频率。它是评估股市风险的

重要指标，具有广泛的应用价值。随着我国股市的发展和改革开放进程

的推进，股市波动性越来越受到关注。在市场风险不断增加的情况下，

研究股市波动性，对于建立合理的投资策略，进行风险控制和资产配置，

具有十分重要的意义。

传统的波动性模型中，ARCH/GARCH模型是应用最为广泛的波动性

模型。然而，ARCH/GARCH模型存在对波动性时间序列的对称性假设，

无法反映波动性的非对称性特征，也不能很好地处理异常数据问题。而

SV模型是一种具有更加广泛适用性、更加灵活的波动性模型，已被广泛

用于金融市场、宏观经济和其他领域的波动性分析中。

因此，基于SV模型的我国股市波动性实证分析，不仅可更准确地评

估我国股市的波动性，并为投资决策和风险管理提供参考，还具有对改

进现有波动性模型、丰富和提高模型适用性的研究意义。

二、研究内容和方法

本文将基于SV模型对我国股市波动性进行实证分析。具体来说，研

究内容包括：

（1）对SV模型的基本原理进行介绍，包括SV模型的定义、模型

构建方法和参数估计方法。同时，还将对SV模型的特点和应用范围进行

分析。

（2）针对我国股市的实际情况，选取上证指数和深证成指作为研究

对象，通过分析其日度交易数据，建立SV模型，并对模型进行参数估计

和拟合检验，以确定最优模型。

（3）在最优模型的基础上，对我国股市波动性进行实证分析。具体

包括对股市波动性的平均水平和变化趋势进行分析和比较，以及对波动

性指标和其它市场因素的相关性进行检验等。

本文的研究方法主要包括理论分析、经验研究和数据分析等方法。

具体来说，将采取对SV模型的理论分析和经验研究，结合上证指数和深

证成指的实际数据进行实证分析。

三、预期结果和意义

通过本研究，预期达到以下结果：

（1）建立了适合于我国股市的SV模型，并确定其最优参数估计。

该模型能更加准确地反映我国股市的波动性，可借鉴和推广到其他领域

的波动性分析中。

（2）对我国股市波动性进行了实证分析，得到了波动性的平均水平

和变化趋势，同时还发现了股市波动性与其他市场因素之间的关系。这

有助于评估股市风险，为资产配置和风险控制提供参考。

（3）本研究对SV模型的应用和推广，以及对其它波动性模型的研

究和发展，具有一定的理论意义和实践意义。

综上所述，本研究对于深入了解我国股市波动性特征，提高波动性

模型的适用性和准确性，以及投资决策和风险管理具有重要的研究意义。