固定收益专题：债基收益中有多少“杠杆”？.pdfVIP

固定收益专题

内容目录

1.目前债券产品的杠杆处于什么水平？5

2.债基收益从何而来？7

3.风险提示11

信息披露12

3/12请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

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图表目录

图1：债基杠杆率-算术平均值（%）5

图2：债基杠杆率-中位数走势（%）5

图3：债基杠杆率-中位数（%）5

图4：各机构产品杠杆率限制规定5

图5：理财产品-债券资产占比及杠杆率（%）6

图6：分机构月均杠杆率水平（%）7

图7：中债新综合短债指数与短期纯债基业绩（%）7

图8：中债新综合中长债指数与中长期纯债基业绩（%）7

图9：降息后国债收益率曲线及其变动（%，BP）8

图10：3Y国债收益与DR007（%）8

图11：短期纯债基金绩优产品指标统计（%，亿元，年）8

图12：中长期纯债基金绩优产品指标统计（%，亿元，年）9

图13：债基久期中位数（年）9

图14：债券市场存量债加权平均久期（年）10

图15：利率债市场存量债加权平均久期与一级发行久期（年）10

图16：中债指数久期变化与债基久期变化（年）10

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