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基于现金流量表的收益质量分析--第1页

现金流量的重要性直接关系到人们对企业偿付能力的重视

程度。在20世纪70年代初期，人们开始重视公司的短期资产和短期资产、债权

人。管理者和投资者认为，短期资产和负债的流动性是公司最大的，是可用于公

司周转的实际资本，是营运资本（短期负债）。如果营运资金不能满足企业日常

周转的需要，就会影响企业的正常经营，因此，许多国家都要求企业披露营运资

金的来源和用途。然而几十年后，众所周知，有些公司是有利可图的，有足够的

营运资金，但他们只会破产。分析发现，这些公司的净现金流（现金流流出）为

负，公司没有足够的资金偿还债务，从而导致破产。流动资金虽然充足，但大多

是流动性和流动性较低的资产和股票，目前人们开始关注企业的现金流，认识到

资金是企业的“血液”，要求企业编制现金流量表，按投资和财务活动现金流。

这是非常重要的。

现金流量表是指考虑到某一财政年度的现金和现金投入的计算；以及输出.

计算所提供的现金流量数据可能表明企业是否处于良好的工作状态、缺乏资金和

足够的偿付能力。债权人和公司董事可以获得非常有用的现金流，取代资产负债

表和损益表。表中缺少数据为报告用户提供了更多信息。

1现金流量与收益的关系

在市场经济中，一切商业交易都必须采取单一货币收款的方式，共同进行：

以货币表示。目标货币收支反映了经济活动的规模和趋势，在管理、薪酬和处罚

活动的过程和结果中具有广泛的自由裁量权和监督作用。这种存在于企业中，能

够动态反映经济活动，具有保障和控制功能的收支，可以称为现金流量。《企业

会计准则第31号一一一现金流量表（2006）》中，现金，是指企业库存现金以

及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指短期的、流动性强的、易于转换为

已知货币的、价值变动风险低的货币。因此，现金流是指有多少资金和现金流入

和流出一个给定的公司在此期间。企业通过销售商品、提供就业服务、出售房地

产、向银行贷款等方式获得现金，构成企业的现金流量；公司通过购买原材料、

接受劳务、购买固定资产、对外投资、偿还债务等方式支付现金，是公司现金流

量的形式。

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现金流量的计算不能说明一家公司是否盈利，损益表也不能说明该公司当年

的资金是增长还是下降，也不能提供该年度资金来源的任何信息。因此，应调整

损益表中的相关数据和一些未计入损益表的数据，以获得公司在指定期间的现金

流量。对于新成立的、成长中的公司来说，金钱就像新鲜的血液；对于衰落中的

公司来说，金钱是一剂良药，可以给公司注入充分的生命力，使公司的销售由亏

损转为盈利。在小企业或新创建的企业中，现金赤字是企业失败的主要原因之一，

即使是盈利的企业也是如此。我们由以间接法编制现金流量表的过程可以了解收

益与现金流量的差异由来，编制过程见下表：

现金流量表分析的优势

现金流量表是以现金为基础对现金资产变动的说明，反映了公司在一定期间

内的现金流量和流出情况，表明公司能够筹集现金和现金等价物。它包括一个完

整的会计系统，包括：现金流量计算本文分析了企业收入的质量和质量。其中具

有以下的优势：

首先，现金流比现金流更能解释企业的偿付能力和流动性净利润。是企业在

给定财政年度的最终财务结果，表示为：以货币表示。是反映公司活动的重要指

标；以及盈利能力。其结果报告，其数额根据业绩确定。现金流量则是反映公司

实际收到和付出的现金，而不论其归属期，其数量是按收付实现制来确定的。由

于通货膨胀的影响，净利润在现实中不能代表公司的真实流动性和流动性。相反，

虽然有些公司有运营成本，但他们可以通过出售资产、发