包钢股份整体上市课件.pptxVIP

包钢股份整体上市2023/9/12星期二广大会计1

一、钢铁行业发展现状分析（一）钢铁企业“双悖论”困局在上游，由于我国自身的铁矿石储量和质量都不足以自给，大量的铁矿石依赖进口，铁矿石价格的一路上涨，运输成本的增加也使得钢铁企业在钢铁成本上完全失去控制。在下游，我国钢铁企业在钢材的价格上却陷入了恶性竞争的怪圈，我国钢铁产业产能过剩也早已成为不争的事实。可想而知，在同时受到上、下游挤压的情况下，我国钢铁行业的困境。工信部原材料司副司长骆铁军日前透露，2010年各行业平均利润率为6%，而钢铁行业才3.5%，是所有行业中最低的。2023/9/12星期二广大会计2

一、钢铁行业发展现状分析2004年，我国前10位的钢铁企业的产量占总量的34.7%；2005年下降至33.6%；而2006年则下降到了29%；2008年11月则下降到了27%。?虽然钢铁行业的竞争比较充分，但我国的钢铁行业集中度并不髙，从全球来看，美国4家钢厂的产量占全国的61%，日本4家钢厂的产量占全国的75%；而在2009年，我国6家2000万吨以上的钢铁企业仅占全国产量的32.8%根据《钢铁产业调整和振兴规划》，国家将出台多项政策，鼓励宝钢、鞍本、武钢三大央企在国内的联合重组中发挥先锋作用，力争3年内钢铁业联合重组取得重大进展，形成若干个自主创新能力较强、具有国际竞争力的特大型企业集团，国内排名前5位的钢铁集团产能达到45%以上。2023/9/12星期二广大会计3

二、包钢股份及包钢集团企业简介包钢股份（6000010），全称内蒙古包钢钢联股份有限公司，为包头钢铁（集团）有限责任公司的控股子公司，于1999年6月29日由包头钢铁（集团）有限责任公司作为主要发起人，将其拥有的轧钢系统生产主体单位（包括轨梁、无缝、线材、带钢四个分厂）的经营性净资产，经评估作价后投入股份公司，同时联合西山煤电（集团）有限公司、中国第一重型机械集团公司、中国钢铁炉料华北公司、包头市鑫垣机械制造有限公司等四家公司共同发起。?2023/9/12星期二广大会计4

包钢集团股权结构2023/9/12星期二广大会计5

包钢股份整体上市时间表在2007年9月20日，包钢股份公告称，公司以2.3元/股向包钢集团发行30.32亿A股，募集资金将用于收购包钢集团钢铁主业资产，实现集团钢铁主业整体上市。包钢股份此次整体上市之前，包钢股份的主要资产只有轧钢厂组成的轧材体系。经过此次资产购买，整体上市后，包钢股份拥有了从焦化、烧结、炼铁、炼钢、轧钢等核心生产工序在内的钢铁生产工艺流程及与之配套的能源辅助系统，形成“一体化”的完整2023/9/12星期二广大会计6

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三、包钢股份整体上市动因分析市场推动中央政府推动政府推动地方政府推动以期获得协同效应公司推动大股东争夺控制权的需要2023/9/12星期二广大会计8

四、包钢股份整体上市经济后果分析??集团公司通过这次包钢股份整体上市契机，重新对旗下资产进行了分配。而这次资本运作的结果对上市公司包钢股份的发展战略则更为深远。包钢股份通过此次整体上市，成功整合了集团内部的资源，这样的纵向整合使得包钢股份拥有了钢铁主业的全产业链。在实行统一资源分配、统一技术开发、统一生产组织、统一市场开拓的管理之下，将能充分挖掘资产潜力并发挥企业协同效应。2023/9/12星期二广大会计9

（二）包钢整体上市对其经营业绩的影响分析2023/9/12星期二广大会计10

（二）包钢整体上市对其经营业绩的影响分析包钢股份在整体上市后，其主营业务增长率在随后的1年里得到了较为显著的提升，并且高于行业平均水平。但是在2008至2009年度，在遭受全球金融危机的背景下，包钢股份和钢铁行业的发展势头被急剧遏制，其主营业务增长率均出现剧烈倒退，分别下降23%和16.82%。随着2010年度国内外经济有所好转，包钢股份和行业平均的主营业务增长率也得到了迅速回升。但从数据看，包钢股份受到此次金融危机冲击的力度似乎更大，恢复也略逊于行业平均水平2023/9/12星期二广大会计11

（三）包钢整体上市对其市场业绩的影响分析2023/9/12星期二广大会计12

（三）包钢整体上市对其市场业绩的影响分析2023/9/12星期二广大会计13

（三）包钢整体上市对其市场业绩的影响分析2023/9/12星期二广大会计14

（三）包钢整体上市对其市场业绩的影响分析2023/9/12星期二广大会计15

（三）包钢整体上市对其市场业绩的影响分析2023/9/12星期二广大会计16

（四）包钢整体上市对其财务业绩的影响分析钢铁行业在2006?2010年期间，行业的平均偿债能力有所减弱。而经历整体上市的包钢股份，由于行业整体环境及上