我国P2P网络借贷平台违约问题及对策研究.docx

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我国P2P网络借贷平台违约问题及对策研究

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李晶+宋陆军

【摘要】长期以来，我国中小微企业融资难，与此同时，我国庞大的民间资本缺少合适的投资渠道。P2P网络借贷平台创建的初衷是通过平台自身信用解决中小微企业和民间资本间的信息不对称，使资金供需错位问题得到解决。然而，在P2P网络借贷平台发展过程中，频繁出现的违约问题对该平台的发展产生了消极影响。通过分析我国P2P违约平台的运营模型，提出要通过完善信用体系、加强监督管理、对平台实行信息披露等对P2P网络借贷平台的发展进行外部管理；同时P2P网络借贷平台也要通过提高资本充足率水平、加强流动性风险管理、完善财务风险管理体系等方面加强内部控制，提高自身风险管理水平，来切实推进P2P网络借贷平台的健康有序发展。

【关键词】网络借贷；违约现象；平台监管；内部控制

【中图分类号】F830.39【】A【】1004-5937（2017）09-0079-05

P2P网络借贷又称P2P金融，是互联网金融发展模式的一种，网络借贷的投资方和借款方通过第三方平台可直接实现借贷，借款人在P2P平台发布自己的借款目的、实施方案以及收益情况等信息，并针对此项目进行借贷，投资人通过比较借款人的投资项目，选择合适的项目进行投资，整个过程都基于信用体系和征信机构所提供的征信记录，通过信用来鉴别和降低各方风险。一方面，我国小微企业长期受到资金短缺的困扰，国家虽多次出台相关扶持政策，但融资难题至今没有得到根本性解决[1]；另一方面，我国有近50万亿元庞大的居民存款，这些存款多为小额资金，并没有太多合适的投资渠道。在此背景下，我国P2P金融应运而生，其创立初衷就是借助网络这种快捷便利的渠道以及第三方平台提供的信用担保解决投资人和借款人之间的供需错位和信息不对称，以此弥补小微企业传统渠道融资难的问题。

一、我国P2P网络借贷平台的现状

2007年8月，我国第一家网络借贷平台拍拍贷成立。经过几年的本土化适应和创新后，P2P网络借贷平台在我国迅速发展壮大，在其快速发展的过程中，问题也不断出现。2010年以来，P2P网络借贷平台数量增长了数百倍。网贷之家的数据显示，截至2015年底，P2P网络借贷平台新增2000多家，2015年网贷行业的月投资人数接近600万人，我国已成为全球最大的P2P网贷市场。伴随规模快速增长的是各种问题的频现，违约平台数量的不断增加。2014年全年问题P2P平台共277家，截至2015年底，问题P2P平台数量猛增到1207家，2016年为1849家（网贷之家数据）。

表1为我国主要P2P网贷平台情况。

P2P网络借贷最早并非诞生于我国，因此其设计理念也不适合我国国情[2]，比如在美国和英国，完备的信用体系是P2P网络借贷平台运营的基础，但我国的信用体系并不完善，早期的监管政策较为宽容，多以鼓励和支持为主，且没有明确规定网络借贷归属哪个部门管理，这使得众多平台的运营处于法律灰色地带，个别不法平台甚至浑水摸鱼，恶意欺诈，最终导致问题平台频现。这些问题平台通常以高额回报吸引投资者进入，但过高的收益使其无法偿还投资者本息，最终运营难以为继，给消费者造成巨额损失，也给整个互联网金融行业带来负面影响。问题平台虽然众多，但其运营大致可以分成自融模式、自融自担保模式和庞氏骗局模式三种。

（一）自融模式

为了达到吸引投资者的目的，自融模式平台的管理者通常会进行虚假宣传，通过高收益吸引投资者眼球，同时放出大量周期短、收益高、数额大的标的供投资者进行投资。但其本身并没有高收益项目获取收益，偿还承诺给投资者的本息。钱海创投是典型的自融模式平台。钱海创投发布的融资项目均来自浙江瑞安，抵押品的登记地点也都在瑞安。在运作过程中，标的融资大多经平台账户直接流入平台控制人的个人账户。见图1。

自融模式问题平台的特征可以概括为以下几点：第一，母公司的主营业务多为资金密集和劳动密集型企业，如房地产、制造业等行业。融资信息多为其关联企业发布，平台几乎不审核项目风险，甚至帮助其虚假宣传。第二，项目融资款项由第三方支付平台经借贷平台账户直接流入平台控制人的个人账户，且通常不用于融资项目，部分资金甚至用于民间借贷。转账过程具有分散转入、集中转出的特点，资金流向符合资金池特征。第三，平台会短期内密集推出大量高收益短期目标。

（二）自融自担保模式

自融模式的控制人只有一个平台，自融自担保模式的控制人通常同时控制多个借贷平台，通过不同平台間的资金拆借进行资金自融。这些平台通常有担保公司进行担保来吸引投资者，但这些所谓的担保公司和平台被同一法人控制，因此其本质为自我担保。在宣传过程中这类平台故意隐瞒自我担保信息，在投资人不知情的情况下误导其投资