4.证券投资学第七章.pptx

;学习目标;;;目录;;第一节证券上市;第一节证券上市;第一节证券上市;第一节证券上市;第一节证券上市;第一节证券上市;第一节证券上市;第一节证券上市;第一节证券上市;第一节证券上市;;第一节证券上市;第一节证券上市;证券交易所应当自接到该债券发行人提交的前款规定的文件之日起3个月内，安排该债券上市交易。公司债券上市交易申请经证券交易所同意后，发行人应当在公司债券上市交易的5日前公告公司债券上市报告、核准文件及有关上市申请文件，并将其申请文件置备于指定场所供公众查阅。可转换公司债券的上市与公司债券的上市类似。;《上海证券交易所公司债券上市规则》《深圳证券交易所公司债券上市规则》规定，发生下列情形之一的，债券终止在交易所上市交易并摘牌：

①债券全部完成偿付或者因可交换债券全部换股、发行人解散、被责令关闭或宣告破产以及其他因素导致债券原有债权债务关系灭失的；

②经人民法院裁定，批准破产重整计划或者认可破产和解协议的；

③经全体债券持有人同意，发行人主动申请终止债券上市交易的；

④交易所规定的其他情形。;根据深、沪证券交易所的证券投资基金上市规则，基金申请上市，应当符合下列条件：经中国证监会核准发售且基金合同生效；基金合同期限5年以上；基金募集金额不低于2亿元人民币；基金份额持有人不少于1000人；有经核准的基金管理人和基金托管人；交易所要求的其他条件。

基金在交易所上市，基金管理人应向交易所提交下列文件和资料：上市申请书；经中国证监会审定的基金募集申请材料及核准文件；上市交易公告书；基金简称及交易代码的申请；有证券业务资格的会计师事务所出具的募集基金验资报告；所上市的交易所一至二名会员出具的上市推荐书；基金份额已全部托管的证明文件；基金管理人联系方式及该基金的基金经理的姓名和联系方式、信息披露负责人及经办人的姓名和联系方式；基金管理人、基金托管人就基金上市之后履行管理人、托管人职责的承诺；基金管理人保证所提交文件和资料真实、准确和完整的承诺；所上市的交易所要求的其他文件。

交易??开放式指数基金上市的，除了提交上述文件和资料外，还应向交易所提供代办基金份额申购、赎回的证券公司名单及委托协议。

交易所对符合上市条件并经核准上市的基金，自收到规定的文件之日起30个工作日内安排基金上市。;第一节证券上市;第一节证券上市;第一节证券上市;;第二节证券交易;第二节证券交易;第二节证券交易;第二节证券交易;第二节证券交易;第二节证券交易;第二节证券交易;第二节证券交易;第二节证券交易;第二节证券交易;第二节证券交易;第二节证券交易;;上海证券交易所接受下列大宗交易申报：意向申报；成交申报；固定价格申报；交易所认可的其他大宗交易申报。

每个交易日接受大宗交易申报的时间分别为：9:30至11:30、13:00至15:30接受意向申报；9:30至11:30、13:00至15:30、16:00至17:00接受成交申报；15:00至15:30接受固定价格申报。

交易日的15:00仍处于停牌状态的证券，交易所当日不再接受其大宗交易的申报。

每个交易日9:30至15:30时段确认的成交，于当日进行清算交收。每个交易日16:00至17:00时段确认的成交，于次一交易日进行清算交收;第二节证券交易;第二节证券交易;第二节证券交易;第二节证券交易;第二节证券交易;第二节证券交易;拓展阅读

由于定期定额投资是在固定时间间隔以固定金额投资于基金，一般可以不在乎进场时点。举例来说，若每隔两个月投资100元于某一只开放式基金，一年共投资6次，总金额为600元，每次投资时基金的申购价格分别为1元、0.95元、0.90元、0.92元、1.05元和1.1元，则每次可购得的基金份额数分别为100份、105.3份、111.1份、108.7份、95.2份和90.9份（未考虑申购费），累计份额数为611.2份，则平均成本为600÷611.2=0.982（元），投资回报率则为(1.1×611.2－600)÷600×100%=12.05%。

如果一开始即以1元的申购价格投资600元，当基金净值达到1.1元时，投资回报率则只有10%。当然，如果是在基金净值为0.90元时一次性投资，当基金净值达到1.1元时，投资回报率就有22.2%。

问题是，要抓到这样的低点并不是一件容易的事。

分析：定期定额购买基金不仅适合年轻人，也适合其他年龄段有持续较低收入的投资者，但这一方式必须经过一段长时间的投资后才能看得出成效，最好能持续投资3年以上。;;;证券