商业银行供给侧改革浅议.docx

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商业银行供给侧改革浅议

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吴琼

[提要]在经济新常态下，各种红利趋于消失，商业银行依托于投资、消费、净出口“三驾马车”的需求侧模式存在着种种弊端，为此商业银行顺应国家号召，进行供给侧结构性改革势在必行。本文分析商业银行供给侧改革的必要性，阐述商业银行供给侧改革面临的机遇与挑战，并提出商业银行供给侧改革策略建议。

关键词：供给侧改革；商业银行；机遇；挑战；策略建议

F83：A

收录日期：2017年3月19日

一、商业银行供给侧改革的必要性

（一）供给侧改革是大势所趋。2015年底我国GDP增速以6.9%收官，逐步告别改革开放30多年来平均10%的高速增长。经济下滑核心原因是结构性与体制性，而并不是外部性和周期性导致的，供需错配才是亟待解决的问题实质，因而传统的需求侧管理已难以解决经济瓶颈问题，必须从供给端探索经济改革路径。这一论断的提出表明，作为现代金融主体的商业银行正迎来新旧模式的转折点，意味着商业银行传统“需求侧”模式的终结，供给侧结构性改革势在必行。

（二）发展红利的逐渐消失。当前，支持银行过往发展的各项红利开始逐渐消失，对商业银行的“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”提出了新的挑战。一方面商业银行以往拥有的经济红利减弱。2011～2015年，全社会固定资产投资同比增速从23.8%下降到9.8%，货物出口额同比增速从15.2%下降到1.8%，社会消费品零售总额同比增速从17.1%下降到10.7%。经济增速趋于放缓，使商业银行依赖“三驾马车”的经营模式难以为继；另一方面商业银行以往享有的制度红利消失。随着民营银行获批速度的加快，商业银行的准入门槛逐渐降低，牌照稀缺的红利不复存在；利率管制、利差锁定政策的取消，意味着商业银行迫于市场激烈竞争的压力，过往的低成本负债优势面临瓦解，资金成本上升成为难以逆转的趋势。（图1）

二、商业银行供给侧改革面临的机遇

（一）银行信贷结构调整契机，降低信贷风险。由图2可见，2015年我国商业银行不良贷款中，制造业、批发销售、商业服务占比之和超过80%，信贷资金过分集中于过剩产能行业、落后行业和僵尸企业，银行虽然发放了大量的贷款，但并没有真正让新兴企业受益，没有实现信贷资金的最优配置，导致部分商业银行感觉“资产慌”，而实体经济中还普遍感觉“融资难”，在很大程度上制约了经济增长的活力与动力。（图2）

商业银行的信贷风险主要集中在产能过剩的产业和房地产行业，供给侧改革去产能、去库存的目标与商业银行信贷资产质量优化的诉求不谋而合。一方面供给侧改革进一步明确了政府权力边界，使商业银行退出“僵尸企业”贷款没有后顾之忧，有利于减少“僵尸企业”对商业银行信贷资源的占用；另一方面供给侧改革着力支持的绿色经济、战略性新兴产业、高科技创新企业前景广阔，国家“十三五”规划为此出台了一系列支持政策，为商业银行调整信贷结构，降低信贷风险指明了道路。

（二）银行客户需求转变契机，助力金融创新。从需求的意义上说，后置业时代的主题是消费升级，这个消费升级的主轴和最基本的特征是生活品质的提高，因此供给侧改革还需要与需求侧管理相匹配，从而实现“供需平衡”。在大力推进供给侧改革的同时，仍要适度关注需求侧管理。

对于商业银行的企业客户而言，新兴企业和小微企业的发展尚处于起步阶段，不仅需要资金的支持，更需要“过来人”的引导，这无疑是商业银行的薄弱之处。对于商业银行个人客户而言，我国目前人均GDP为7，800美元左右，按照西方发达国家的经验，当人均GDP在8，000美元左右时，消费结构会从以衣食为主的生存性消费转向发展、消费型消费。我国也不例外，居民消费需求的变化必然导致金融需求随之发生变化。（表1）

客户需求的转变无疑为商业银行提供了新的契机。这一转变极大地助力于商业银行由关注简单的“存贷汇、类授信”产品及有形服务，向顺应行业竞争趋势的企业处理方案咨询、资本运作和财富管理的高端金融服务转变；有助于促使商业银行加速金融产品的创新，以客户需求为导向，不局限于现有需求，而是更多专注于创造需求。

（三）金融业竞争加剧契机，改革经营管理。2014年10月，阿里巴巴成立“蚂蚁金融服务公司”，包含综合性业务，比如支付、贷款、理财、保险等，大有阿里金融帝国之势；百度推出“百度财富”，打造专业化金融服务平台，全面涉及金融业务；腾讯在其庞大的用户资源基础上，大力开展支付、信贷和理财业务。

三、商业银行供给侧改革面临的挑战

（一）传统业务盈利模式过时，供需不匹配现象严重。现阶段，随着利率市场化的推进，利差收入明显减少，传统商业银行利差主导型盈利模式直接受到冲击。与此同时，商业银行的主要矛盾日益表现为客户不断升级的金融和非金融需求与银行落后的服务和組织能力之间的矛