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欧盟存款保险风险差别费率机制研究及启示

摘要：有效的存款保险制度有利于强化市场约束，及时防范风险，提高处置效率，维护金融体系稳定。存款保险风险差别费率机制通过对投保机构进行风险评价，对高风险机构实行高费率，奖优罚劣，有助于防范道德风险。欧盟各成员国国内存款保险计划数量多、种类不一，为降低成员国间金融风险传染带来的损失，充分发挥存款保险功能，金融监管机构为各成员国风险差别费率机制的建立提供指导，并允许各成员国灵活制定本国差别费率机制。本文通过研究欧盟存款保险风险差别费率机制，总结经验做法，并对我国持续完善风险差别费率机制提出建议。

关键词：欧盟；存款保险；差别费率机制

引言

欧盟存款保险机制最早形成于1994年，风险差别费率机制从固定费率向基于风险的差别费率演进。欧盟通过制定法律基础，为成员国提供框架，鼓励各成员国在大框架下建立符合本国实际的存款保险风险差别费率机制。其做法对我国存款保险风险差别费率机制的完善及功能的发挥有一定意义。

一、欧盟存款保险机制基本框架：统一法律基础，各成员国灵活监管

欧盟存款保险机制由欧洲议会和欧盟理事会制定《存款担保指令》，欧洲银行管理局根据要求具体执行费率计算指南制定、定期审查、压力测试、存款保障金额公示等工作。各成员国监管当局需要以《存款担保指令》和费率计算指南为指导，也可以基于本国实际灵活调整风险指标权重。

二、欧盟存款保险差别费率制度变迁：从个性化的固定费率向统一的风险差别费率演进

（一）1994年：首次统一规定欧盟存款保险制度

?1994年，欧盟颁布《欧盟存款担保制度指令》（1994/19号），第一次对各成员国建立存款保险制度进行统一规定，规定保障范围包括自然人储户和法人储户，并设定存款赔付方式和最低赔付限额2万欧元。但大多数成员国中，投保机构均按照固定百分比向存款保险机构缴纳保费。未基于风险的费率制度导致高风险机构规避风险，低风险机构保费补贴高风险机构，机构缺乏正向激励进行风险管理，影响银行体系整体风险防范能力。

（二）2009年：首次提出建立基于风险的保费交纳模型

2009年，欧盟发布《欧盟存款担保制度指令》（2009/14号），提出要建立基于风险的保费交纳模型，采用风险差别费率制度，费率范围在标准费率的75%～200%内浮动，视金融机构风险水平确定。存款保险机构通过使用金融稳健性的相关指标核定金融机构风险系数，从而计算应缴纳的保费。

（三）2014年：出台指令，推动风险差别费率机制出台

2014年4月16日，欧洲议会和欧盟理事会发布《存款担保指令》，规定各成员国保费交纳应基于担保存款的金额及各成员的风险水平。2015年10月，欧洲银行管理局发布《存款保险保费计算指南》，规定了五大维度的风险指标，即资本充足率、资产质量、流动性、经营管理水平和存款保险机构（DGS）潜在损失，且每一维度中制定核心风险指标及附加指标。

（四）2017年：首次审查，开展差别费率效果评估

2017年，欧洲银行管理局回顾了《存款担保指令》保费计算指南并向成员国提供了统计工具开展有效性审查，旨在评估保费计算方法对于成员国是否公允，是否为成员国提供了激励机制。

三、欧盟风险差别费率的主要指标框架及考虑

（一）风险指标框架：核心指标与附加指标并存，定量指标与定性指标结合

根据欧洲银行管理局（EBA）《存款保险保费计算指南》，各成员国存款保险机构适用核心指标与附加指标相结合、定量与定性指标相结合的指标体系。其中，核心指标覆盖资本、流动资金、资产质量、经营管理水平、DGS的潜在损失五大类，共8个定量指标，如杠杆率、流动性覆盖率、不良贷款率、资产回报率等；附加指标覆盖资产质量、经营管理水平和DGS的潜在损失三大类，共13个定量、定性指标，如贷款宽容度、风险暴露水平、净资产收益率、管理水平、系统性影响程度等。

欧洲银行管理局规定所有核心指标权重之和不得低于75%，各国监管当局可根据实际情况引入附加指标或调整核心指标权重对剩余的25%进行分配，但单一的核心指标或附加指标的权重增幅不得超过15%，经营管理水平相關的定性指标除外。

存款保险机构可以计算投保机构各指标的风险得分，并根据总得分计算对应总风险权重，总风险权重作为主要风险因子直接计入投保机构存款保险保费中。总风险权重的阈值最低应在50%～75%，最高在150%～200%，存款保险机构还可以根据投保机构的实际情况进一步扩大阈值，以降低道德风险，使机构间的费率水平有较好的区分度。

（二）其他考虑因子：系数调节，综合考虑宏观经济状况

除上述核心指标及附加指标外，EBA通过缴费比例（CR）将存款保险基金积累整体目标、宏观经济状况、经济周期性调整等因素考虑进去；通过调整系数（μ）对保费进行调整，确保总保费规模与年度存款保险保费规模基本匹配。

四、风险差别费率的核定

（一）核定步骤

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