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企业财务报表分析研究

以财务报表为切入点，并通过对其系统、细致的分析，可以让我们快速地了解企业，发现企业经营中潜藏的问题，并据此提出改善建议；但同时我们也需要注意到，目前企业财务报表分析尚存在的诸多问题制约着我们更及时、全面、准确地了解企业，进而影响着财务报表分析结论的价值。

一、企业财务报表分析的重要性

财务报表分析通过具体数据可以呈现诸如企业规模大小、资金实力、研发投入、盈利能力、是否有发展潜能等信息，更直观量化的让财务报表使用者了解某一企业。对于财务报表的使用者而言，财务报表分析的结果直接影响到使用者的判断，同时使用者们会因不同目的、不同需求对财务报表分析的重点有所侧重。

对于企业经营管理者，通过对自身财务报表的分析，可以让管理层更深入了解企业在不同时期的经营状况、资金状况，意识到企业在发展过程中可能遇到的经营风险；同时通过对比同行业的财务报表分析，也可以了解同行业的平均水平，认识到与同行业竞争对手的差距。一份高质量的财务报表分析，能够给予企业管理层在制定经营决策、投资方向、未来发展规划方面提供强有力的数据支撑，最终达到降低企业经营风险、提高企业经营效益的目的。

对于机构投资者而言，通过对标的企业的财务报表分析，了解企业盈利能力、发展能力，可以在众多标的企业中，发现最具有发展潜力或投资价值的企业；结合对市场环境、行业状况的充分了解，机构投资者进而可以选择在最合适的时点对标的企业进行投资；同时机构投资者长期对已投企业的财务报表分析，也能便于其选择恰当时机进行退出，以期能够获得最高的投资回报率。

对于商业银行而言，通过对申请授信企业的财务报表分析，可以了解企业的资产负债状况、现金流情况，进而对企业申请的贷款额度是否与企业的长短期偿债能力能够匹配进行判断。商业银行对授信企业的偿债能力充分了解后作出贷款额度、贷款期间的审批结果，能够在一定程度上规避不良贷款的发生，减少银行的不良贷款率。

二、目前企业财务报表分析存在的问题

（一）财务报表自身的局限性

1.财务报表编制周期的局限性

财务报表不能实时展现企业的财务状况及经营成果，财务报表反映的是企业经营的历史数据。财务报表的周期是基于自然月来编制的，对于有信息披露要求的上市公司及其他公众公司，社会公众只能通过公众公司披露的季报、半年报和年报来了解这些公司的财务数据，且报告的披露日期都会晚于报表截止日一段时间，除有需要反映的资产负债表日后事项会在报告中体现外，报表截止日至报告披露日之间发生的其他事项是不会在本次报告中体现的。在信息化快速发展的时代，市场的瞬息变化极有可能会给企业带来较大的经营风险。财务报表的滞后编制及披露是不能够实时反映企业当下的经营状况及可能面临的经营风险。

2.财务报表数据的失真

财务报表不能真实展现企业的财务状况及经营成果。虽然财政部发布了《企业会计准则-基本准则》等财务报表编制规定，让企业在编制财务报表时有了统一的标准，但在实际财务核算过程中，因为财务人员对会计准则理解的偏差，对会计政策和会计估计做出的不同选择，亦或是出于粉饰报表的目的，造成对企业会计准则的误用、滥用，导致财务报表失真。

另一方面，即使财务报表按照企业会计准则的要求编制，一些以历史成本为计量基础的报表科目，当市场环境发生较大变化时，财务报表所反映的资产账面价值是不能展现其真实的资产价值。比如企业办公自用的房产，按照企业会计准则的要求，企业应根据初始购置价格（建造价格）确认固定资产原值，每年按标准计提折旧，财务报表反映的该项固定资产价值=原值-累计折旧。不考虑对该项固定资产的再投入，依照财务报表的编制要求，这项固定资产的价值将逐年下降；但近些年房产的价值都有着不同程度的上升，显然这类企业财务报表所展现的固定资产价值与其真实的市场价值是存在较大差异的，进而影响了对企业整体真实资产状况的展现。

3.财务报表格式的单一性

现有财务报表格式及内容比较固定，对财务报表的附注披露要求也比较笼统，故很多企业在进行财务核算时，仅以达到准确出具财务报表为基本要求，未对财务核算的精细化程度做更高的要求。财务核算维度过少、口径过宽，造成了报表分析者在对报表数据进行分析时，可归集的数据比较笼统，增加了对报表科目进行细致分析的难度。

（二）对财务报表的分析流于形式

目前对财务报表的分析主要采用三种传统的分析方法：比率分析法、趋势分析法、对比分析法。

1.比率分析法。比率分析法是基于财务报表相关科目之间的数据勾稽关系，通过固有的公式计算财务指标来反映企业在盈利、营运、偿债等方面的能力。通过比率分析法分析时，通常是将计算的数值与行业经验值进行比较，并以此来评价企业在经营收益、资金运转、资产构成、资本结构等方面的合理性。但如何获取较权威的行业经验值以及该经验值是否仍符合行业现状，都是决定比率分析法是否准确、有效的重要因素。

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