经济师考试金融高级经济实务试题与参考答案.docxVIP

经济师考试金融高级经济实务复习试题(答案在后面)

一、案例分析题（本大题有3个案例题，第一题20分，其他每题25分，共70分）

第一题背景材料：

某上市公司A在2022年度实现了营业收入50亿元人民币，净利润达到8亿元人民币。为了扩大生产规模并进入新的市场领域，公司决定发行新股筹集资金，并计划利用这部分资金收购一家同行业的中小企业B，以增强自身的市场竞争力。中小企业B的估值为3亿元人民币。此外，A公司还面临着一笔即将到期的银行贷款，金额为2亿元人民币，利率为5%。

假设A公司的股票目前市盈率为15倍，新股发行价格定为每股20元人民币，计划发行数量为1000万股。根据财务报表，A公司当前总股本为1亿股，每股收益（EPS）为0.8元人民币。

请根据以上信息回答下列问题，并提供详细的计算步骤和解释。

1、若A公司成功发行新股并募集到所需的资金，那么新股发行后公司的总市值将是多少？新股发行对公司现有股东权益有何影响？

2、假设A公司用募集到的资金偿还了到期的银行贷款后，剩余的资金全部用于收购中小企业B，那么此次收购后，A公司的流动比率会有怎样的变化？（假设中小企业B无负债，流动资产价值为2亿元人民币）

3、如果A公司不采取发行新股的方式筹集资金，而是选择向银行申请贷款，那么这种方式对A公司的资产负债表会产生哪些影响？请简要分析。

第二题

案例材料：

某市一家国有商业银行为了提高金融服务水平，满足企业融资需求，推出了“小微企业贷款绿色通道”服务。该服务针对小微企业，简化贷款审批流程，提高贷款发放效率。以下是该银行“小微企业贷款绿色通道”服务实施过程中的相关情况：

1.银行设立专门的“小微企业贷款绿色通道”团队，负责小微企业贷款的受理、审批和发放工作。

2.对于符合贷款条件的小微企业，银行在3个工作日内完成贷款审批。

3.银行对小微企业贷款利率实行优惠政策，平均利率较市场利率低0.5个百分点。

4.银行与小微企业签订贷款合同后，及时将贷款资金划拨至企业账户。

5.银行定期对企业贷款使用情况进行跟踪调查，确保贷款资金用于生产经营。

问题：

1、该银行“小微企业贷款绿色通道”服务的主要目的是什么？

2、该银行在实施“小微企业贷款绿色通道”服务过程中，采取了哪些措施以提高贷款发放效率？

3、该银行对小微企业贷款利率实行优惠政策的原因是什么？

第三题

【案例材料】

某上市公司A在2022年度实现了良好的业绩增长，营业收入达到15亿元人民币，同比增长了15%；净利润为2亿元人民币，同比增长了20%。公司决定扩大业务规模，并考虑通过发行股票或债券的方式筹集资金。A公司目前的资产负债率为50%，流动比率为1.2，速动比率为0.8。市场上同类公司的平均资产负债率为45%，流动比率为1.5，速动比率为1.0。

根据市场预测，如果A公司选择发行股票，每股价格可能定在20元人民币，预计可筹集到5亿元人民币的资金；如果选择发行债券，则年利率可能为5%，预计可筹集到同样数额的资金。考虑到当前市场利率水平为4%，且A公司未来几年内没有大规模的资本支出计划，管理层需要对筹资方式进行决策。

【问题】

1、根据上述信息，请计算并比较两种筹资方式下A公司的资本成本，并说明哪种方式更有利于降低公司的财务成本。（假设权益资本成本为10%，债务资本成本即为年利率）

2、分析A公司目前的财务状况是否健康，并结合市场同类公司的平均水平给出建议。

3、基于上述分析，请为A公司的管理层提供一份简要的筹资策略建议。

二、论述题（30分）

题目：论述金融创新对金融市场稳定性的影响。

经济师考试金融高级经济实务复习试题与参考答案

一、案例分析题（本大题有3个案例题，第一题20分，其他每题25分，共70分）

第一题

背景材料：

某上市公司A在2022年度实现了营业收入50亿元人民币，净利润达到8亿元人民币。为了扩大生产规模并进入新的市场领域，公司决定发行新股筹集资金，并计划利用这部分资金收购一家同行业的中小企业B，以增强自身的市场竞争力。中小企业B的估值为3亿元人民币。此外，A公司还面临着一笔即将到期的银行贷款，金额为2亿元人民币，利率为5%。

假设A公司的股票目前市盈率为15倍，新股发行价格定为每股20元人民币，计划发行数量为1000万股。根据财务报表，A公司当前总股本为1亿股，每股收益（EPS）为0.8元人民币。

请根据以上信息回答下列问题，并提供详细的计算步骤和解释。

1、若A公司成功发行新股并募集到所需的资金，那么新股发行后公司的总市值将是多少？新股发行对公司现有股东权益有何影响？

答案：

首先计算新股发行前的总市值：

总市值=当前股价×总股本=EPS×市盈率×总股本=0.8元/股×15倍×1亿股

然后计算新股发行后的总市值：

新股募集资金总额