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三大财务报表分析

〓怎样看资产负债表资产负债表是反映公司某一特定日期(月末、年末)全部

资产、负债和所有者权益情况的会计报表。它的基本结构是“资产=负债+所有者权

益”。不论公司处于怎样的状态这个会计平衡式永远是恒等的。左边反映的是公司

所拥有的资源;右边反映的是公司的不同权利人对这些资源的要求。债权人可以对

公司的全部资源有要求权，公司以全部资产对不同债权人承担偿付责任，偿付完全

部的负债之后，余下的才是所有者权益，即公司的资产净额。我们利用资产负债

表的资料，可以看出公司资产的分布状态、负债和所有者权益的构成情况，据以评

价公司资金营运、财务结构是否正常、合理;分析公司的流动性或变现能力，以及

长、短期债务数量及偿债能力，评价公司承担风险的能力;利用该表提供的资料还

有助于计算公司的获利能力，评价公司的经营绩效。在分析资产负债表要素时我

们应首先注意到资产要素分析，具体包括:1.流动资产分析。分析公司的现金、各

种存款、短期投资、各种应收应付款项、存货等。流动资产比往年提高，说明公司

的支付能力与变现能力增强。2.长期投资分析。分析一年期以上的投资，如公司

控股、实施多元化经营等。长期投资的增加，表明公司的成长前景看好。3.固定

资产分析。这是对实物形态资产进行的分析。资产负债表所列的各项固定资产数

字，仅表示在持续经营的条件下，各固定资产尚未折旧、折耗的金额并预期于未来

各期间陆续收回，因此，我们应该特别注意，折旧、损耗是否合理将直接影响到资

产负债表、利润表和其他各种报表的准确性。很明显，少提折旧就会增加当期利

润。而多提折旧则会减少当期利润，有些公司常常就此埋下伏笔。4.无形资产分

析。主要分析商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉、专利权等。商誉

及其他无确指的无形资产一般不予列账，除非商誉是购入或合并时形成的。取得无

形资产后，应登记入账并在规定期限内摊销完毕。其次，要对负债要素进行分

析，包括两个方面:1流动负债分析。各项流动负债应按实际发生额记账，分析的

关键在于要避免遗漏，所有的负债均应在资产负债表中反映出来。2长期负债分

析。包括长期借款、应付债券、长期应付款项等。由于长期负债的形态不同，因

此，应注意分析、了解公司债权人的情况。最后是股东权益分析，包括股本、资

本公积、盈余公积和未分配利润4个方面。分析股东权益，主要是了解股东权益中

投入资本的不同形态及股权结构，了解股东权益中各要素的优先清偿顺序等。看资

产负债表时，要与利润表结合起来，主要涉及资本金利润和存货周转率，前者是反

映盈利能力的指标，后者是反映营运能力的指标。〓怎样看利润表利润表依据

“收入-费用,利润”来编制，主要反映一定时期内公司的营业收入减去营业支出之

后的净收益。通过利润表，我们一般可以对上市公司的经营业绩、管理的成功程度

作出评估，从而评价投资者的投资价值和报酬。利润表包括两个方面:一是反映公

司的收入及费用，说明公司在一定时期内的利润或亏损数额，据以分析公司的经济

效益及盈利能力，评价公司的管理业绩;另一部分反映公司财务成果的来源，说明

公司的各种利润来源在利润总额中占的比例，以及这些来源之间的相互关系。对利

润表进行分析，主要从两方面入手:1.收入项目分析。公司通过销售产品、提供劳

务取得各项营业收入，也可以将资源提供给他人使用，获取租金与利息等营业外收

入。收入的增加，则意味着公司资产的增加或负债的减少。记入收入账的包括当

期收讫的现金收入，应收票据或应收账款，以实际收到的金额或账面价值入账。2.

费用项目分析。费用是收入的扣除，费用的确认、扣除正确与否直接关系到公司的

盈利。所以分析费用项目时，应首先注意费

用包含的内容是否适当，确认费用应贯彻权责发生制原则、历史成本原则、划

分收益性支出与资本性支出的原则等。其次，要对成本费用的结构与变动趋势进行

分析，分析各项费用占营业收入百分比，分析费用结构是否合理，对不合理的费用

要查明原因。同时对费用的各个项目进行分析，看看各个项目的增减变动趋势，以

此判定公司的管理水平和财务状况，预测公司的发展前景。看利润表时要与上市

公司的财务情况说明书联系起来。它主要说明公司的生产经营状况;利润实现和分

配情况;应收账款和存货周转情况;各项财产物资变动情况;税金的缴纳情况;预计下

一会计期间对公司财务状况变动有重大影响的事项。财务情况说明书为财务分析提

供了了解、评价公司财务状况的详细资料。〓怎样看现金流量表现金流量表是反

映上市公司现金流入与流出信息的报表。这