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怎样做有用的财务分析

财务分析要想起到作用，推动业务改进是关键。不能帮助改进，

财务分析就是形象工程，仅仅改进财务工作，财务分析便是自娱自乐。

一、财务分析的作用

财务分析需要大胆地走进业务、探究业务，找出数字背后的故事，

把定位问题变成解决问题，把推脱责任变成分派任务。如此闭环往复

作业，即可实现从财务分析经营分析的蜕变。

不同的阅读人，不同的财务分析

经营班子（内部人）看财务分析，是为了发现问题，进而设法改

进企业管理，提高经营效率；

控股公司（上级单位）看财务分析，是为了加强监督监管，防止

舞弊；

投资者（外部人）看财务分析，是为了甄别企业真实的信息，对

企业经营前景与财务状况进行预判；

但企业内部人看来，财务分析就是由财务人员输出的工作成果，

甚至有财务人员自问，财务分析有用吗？能有这样疑问的财务人员，

基本上可以断定其在做财务分析时是闭门造车，就数据说数据，这样

的分析既没有切入业务，也不能解决问题，当然作用有限。

二、如何让财务分析成为管理的工具

1、财务分分析始终应结合业务

财务分析可分析自已，也可分析别人，风投做尽调时的财务分析

是分析别人，如同警方断案，嫌疑人是不会去主动交代的，警方需要

根据其辩解不断抛出疑点，最终形成证据链；我们平时在企业做的分

析属于分析自己，如同医生问诊，医生获得的信息很多，既需要做出

诊断报告，还应提出治疗方案。医生经验不同，则功力不同，肤浅的

财务分析类似做体检，不过是通过指标对比找出异常数据；层次略高

的财务分析，可结合业务找到异常数据背后的原因，有点类似医生给

病人不诊断书，严谨的财务分析不仅仅满足于找原因，更重要的是提

出解决方案，如同医生开出的一剂良方；

2、谁来做财务分析

大家一定想当然认为是财务人员做！如果你只想到这一层，做出

来的财务分报告仅仅是自说自话，财务分析应以财务数据为依托，分

析背后的业务，没有业务人员参与，财务分析很容易流于就数字论数

字；（财务分析应由财务人员负责，但需要财务人员与业务人员通力

合作，这样才有可能切入业务深处，成为管理的工具；

三、财务分析常见问题

1、数据过多、过细，但没有分析解读

为管理层提供的数据可能没有整合到相应的总数据中，更没有相

应的解读。这种提交数据报告已沿用多年，大家习以为常了，甚至所

有的内部人员都知道在哪里可以找到这些数据。

解决方案：单纯的数据（财务数字）只能作为分析报告的备用材

料，报告应该是通过对财务数据的分析而得出的结论，而不是只有原

始数据；

2、仅对数据与预算相比较

一般情况下，业务数据基本上包括五个维度：既往实绩、当前的

实绩、预算、预测、与行业或竞争对手的数据比较。预算是记录各部

门承诺的工具；比如：一个财务年度的一季度实绩与预算之间的差异，

没有合理的解释；（这可能是系统性问题，随后自然会恢复；也可能

是过度乐观的预算导致的结果；也可能是某一个业务状况-某业务发展

发生正面或负面的变化引起的；第三种是要引起重视的，因此这种变

化应尽快反映在最新的预测中，但要阻止并逆转趋势，尚需更多的时

间。因此，发现趋势中的早期信号是非常重要的；

3、未经整合的数据

有些公司是由一些独立的法律实体组成的，这些实体由公司内部

部门的职能交叉联系在一起，即使内部也存在交易，而利润只能通过

向外部客户的销售产生，因此，必须避免因增加公司内部交易而造成

增长的假象；

4、没有可比性的数据

公司的组织结构变化、业务年度的调整，或类似的基本结构的改

变，通常在短时间内就完成了，但这样一个变化会导致不再有任何可

能数据，比如前一年的数据，甚至没有预算和之前的预测可供比较了；

5、数据分析不到位，分析报告看不出头绪

财务分析报告中，我们经常能看到此类话语，“公司利率下降了

20%，主要因为收入下降了10%，管理费用增加了20%，销售费用增

加了15%”。这样的数据罗列，实际上并不能称为分析，因为我们看

不出收入缘何而下降，费用因何而上升。

更合理的书写方式如下：“因华南市场推广受阻，xx产品销量降

低了30%，导致毛利减少xx万元”，“因写字楼租金上涨xx万元，

导致管理费用增加了20%