AI算力行业月度跟踪：OpenAIo1开创AI算力新纪元，Blackwell产能持续扩大.pdfVIP

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内容目录

1、算力需求：OpenAIo1对加大算力需求，互联网资本开支趋势乐观5

1.1、OpenAI模型加速迭代，o1推理能力提升算力需求5

1.2、互联网资本开支指引提升，ASICAI服务器采购占比提升6

2、AI芯片：英伟达表示AI芯片需求巨大，国产AI芯片厂商推进IPO8

2.1、英伟达CEO黄仁勋表示加速计算需求强烈，BlackwellGPU将在第四季度发货8

2.2、壁仞、燧原准备IPO上市，国产AI芯片厂商持续发展9

3、AI服务器：持续高景气，散热与BMC厂8月营收同比超双位数增长14

3.1、台股服务器：多厂商8月营收双位数增长，预期AI服务器全年同比三位数增长14

3.2、散热：奇鈜、双鸿8月营收同比增速20%+，液冷产品需求强劲16

3.3、BMC：信骅8月营收同比+179%，AI+通用服务器驱动高增17

4、供应链：CoWoS产能持续提升，海力士9月开始量产HBM3e18

4.1、台积电：2025年底CoWoS产能预期7万片/月18

4.2、HBM：SK海力士9月底将开始量产12层HBM3e19

5、行业评级及投资策略20

6、风险提示20

请务必阅读正文后免责条款部分3

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图表目录

图1：多款模型的数学、编码、理科等方面基准测试5

图2：GPT-4o与o1的多方面基准测试对比6

图3：2022-2024Q2各厂商资本性开支7

图4：壁仞科技发展历程9

图5：壁仞科技股权架构图（截至2024年9月）10

图6：壁仞实现多芯异构混训11

图7：燧原科技发展历程12

图8：燧原科技股权架构图（截至2024年8月）12

图9：2023.01-2024.08各台股服务器厂商营收情况15

图10：2020.01-2024.08鸿海营收情况15

图11：2023.01-2024.08奇鈜、双鸿营收情况17

图12：2020.01-2024.08信骅营收情况18

表1：北美CSP厂商资本开支指引7

表2：2024年搭载ASIC芯片AI服务器出货占比将逾2.5成8

表3：英伟达CEO黄仁勋9月11日演讲总结8

表4：壁仞科技产品情况10

表5：燧原科技产品情况13

表6：台股服务器厂商2024Q3与全年展望16

表7：先进封装产能进度情况18

表8：HBM产品进度情况19

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1、算力需求：OpenAIo1对加大算力需求，互联网

资本开支趋势乐观

1.1OpenAIo1