证券投资学-课件-第6章-证券发行市场.pptVIP

三、债券发行价格（一）债券发行价格的分类0201平价发行折价发行02溢价发行三、债券发行价格（二）债券发行定价方法0201以价格为标的的美式招标02以收益率为标的的荷兰式招标01以价格为标的的荷兰式招标以收益率为标的的美式招标四、公司债券的发行与承销（一）公司债券的发行条件0201非公开发行公司债券的条件公开发行公司债券的条件123恢复上市应满足的充要条件律师事务所及其律师恢复上市推荐人（七）我国的证券上市制度3.股票恢复上市的规定发行公司债券应当由具有证券承销业务资格的证券公司承销。取得证券承销业务资格的证券公司、中国证券金融股份有限公司及中国证监会认可的其他机构非公开发行公司债券可以自行承销。承销机构承销公司债券，应当依照《证券法》相关规定采用包销或者代销方式。公开发行公司债券，应当由中国证券登记结算有限责任公司统一登记。公开发行公司债券的结算业务及非公开发行公司债券的登记结算业务，应当由中国证券登记结算有限责任公司或中国证监会认可的其他机构办理。其他机构办理公司债券登记结算业务的，应当将登记、结算数据报送中国证券登记结算有限责任公司。（二）公司债券的承销本章小结证券发行市场也称为一级市场或初级市场，是指股份公司或政府等发行主体向投资者出售证券的场所。证券发行市场由证券发行人、证券投资者和证券公司等中介机构共同组成。证券发行市场可以为资金需求者提供筹措资金的渠道，为投资者提供投资和获利的机会，形成资金流动的收益导向机制，促进资源优化配置。按发行对象进行分类，证券发行可以分为公募发行和私募发行。按是否有发行中介机构进行分类，证券发行可以分为直接发行和间接发行。票发行制度主要有三种，即审批制度、核准制度和注册制度，每一种发行行监管制度都对应一定的市场发展状况。注册制对发行人实行公开的管理原则，而核准制遵循的是实质管理原则。证券发行人推销证券的方法有自销和承销两种，自销是由发行人自己直接销售；承销是将证券销售业务委托给专门的证券经营机构销售股票的发行主体是股份有限公司。股份有限公司主要是基于筹集资本金组建公司，或追加筹资扩大经营，或优化资本结构，或其他原因等目的而发行股票。股票的发行可以分为首次发行和增资发行两大类。我国上市公司的股票发行主要采取公开发行并上市方式，同时也允许上市公司在符合相关规定的条件下向特定对象非公开发行股票。根据我国有关法律规定，我国股份公司股票发行价格可以溢价发行、平价发行，不可以折价发行。债券发行市场是债券发行人出售新债券的市场。债券发行人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司法人等。债券发行方式通常分为定向发行、承购包销和招标发行。债券发行价格是指投资者认购新发行的债券实际支付的价格。债券发行可以平价发行、溢价发行，也可以折价发行。本章练习题证券发行市场核准制首次公开发行承销一、名词解释二、单项选择题1.发行人向社会不特定的投资者发售证券的发行属于（）。A.公募发行 B.私募发行 C.直接发行 D.间接发行2.股票的发行价格不得（）股票面值。A.高于 B.低于 C.等于 D.都可以3.公司公开发行股票所募集资金应当在招股说明书中列示明确的使用方向，并按招股说明书所列资金用途使用。原则上应当用于公司的（）。A.主营业务 B.兼营业务 C.投机业务 D.委托理财业务4.债券发行人在债券未到期前按照市场价格从二级市场中购回自己发行的债券而注销债务以免除到期还本付息义务的偿还方式称为（）。A.抽签偿还 B.买入注销 C.定期偿还 D.随时偿还5.我国《证券法》规定由国务院证券监督管理机构设立（），依法审核由中国证监会认可的各种证券的发行申请。A.证券监督管理委员会B.证券发行审核委员会 C.证券业协会 D.证券交易所三、多项选择题1.证券发行市场的构成包括（）。A.证券投资者B.证券发行人 C.证券中介机构 D.有价证券2.机构投资者包括（）。A.金融机构 B.社会公众 C.企事业单位 D.基金管理公司3.证券发行制度根据实施的原则不同可分为（）。A.注册制 B.核准制 C.计划制 D.评审制4.在确定股票发行价格时应综合考虑()等因素。公司的盈利水平 B.公司发展潜力 C.股票市场运行状况 D.公司所处行业特点5.上市公司首次公开发行股票的行为规范包括（）等方面。A.主体资格 B.独立性 C.规范运行 D.财务指标四、简答题1.简述证券