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CFO该怎样应对未来财资变革

一个企业的CFO，不仅要专注于财务业务，也要在经济变革中为

企业寻求未来的发展方向。就财资管理的集中度而言，实施高度集中财

资管理模式的企业仍然占少数。近三分之一的受访企业(22家)表示，全

球财资中心做出集团所有决策。这其中除了7家是外资企业/中外合资

外，股份制/上市GS/民营企业为13家，国有企业为2家。这显示，相

比较国有企业而言，在外资企业和私营/股份制企业中，资金在集团层

面集中管理的比例要更高一些。

?当企业规模变得更大，必然要在资金的总部集中与区域自治之间

确立有效的平衡，以保障集团资金管理有效的透明度和实操层面的执行

力。有20家企业表示，区域财资中心作出本区域的财资决策，值得一

提的是其中有两家为亚洲跨国GS。

?相对于资金集中管理而言，分权式的管理仍然比较常见。有24

家企业回复，每个子GS都设有自身的财资部门，其中5家为国有企

业，占参访国有企业数量一半以上。有5家外资/中外合资企业选择在

子GS设立自身财资部门，其比例也达到了近三分之一，凸现出外资企

业之间财资管理的差别很大。当然，这也有可能由于一些外资企业出于

管理实际的需要，尤其是中国市场因为监管原因相对独立，令设立专门

的财资管理团队成为必要。

?企业仍然依赖内部的财资管理系统

?财资管理体系(TMS)的使用是衡量一家企业财资管理水平的标

杆。调研显示，绝大多数企业仍选择使用独立的财资管理系统。同时出

于中国市场的特点，使用银行提供银企直连解决方案的比例也很高。相

对而言组合使用基于云平台的TMS以及诸如市场数据终端等专业财资

管理功能的企业比例很低。

?就财资管理系统而言，33家受访企业选择使用供应商提供的财

资管理系统，比例超过一半。此外12家企业表示，使用自行开发的财

资系统，其中3家为国有企业。

?有3家选择同时拥有内部开发财资系统，与供应商提供的财资管

理系统，两者相加，即有42家或者近3/4的受访企业选择内部开发的

或者由供应商提供的财资管理系统。

?此外，具有中国特色的一点的是，银行提供的银企直连解决方案

也占据了很大的比例。19家(近三分之一的企业)拥有这样的银行平台。

此外有7家选择使用网银，4家选择手工Excel。

?相对而言，虽然最近几年云平台及软件即服务的发展突飞猛进，

企业在财资管理方面使用云平台仍然十分慎重，只有7家企业选择设在

公共服务器云上由供应商提供的财资管理系统，用市场数据终端的企业

只有3家。

?企业财资管理仍专注于基础业务

?受访企业财资部门就职能划分而言，主要集中在基本的财资管理

业务。绝大多数企业将现金管理、现金流预测、银行关系与账户管理、

营运资金管理列为财资管理的主要范畴。有3/4的企业也将支付流程列

为财资管理的涵盖点，凸显出支付环节的重要性，也是对市场上第三方

支付、基于互联网支付的兴起的一种反映。

?在基础的现金管理业务之上，有超过一半的企业财资部门负责负

债与投资管理。其中有7家外资/合资企业将负债与投资管理列为重要

的财资管理象限。此外，只有2家国有企业财资管理涵盖这一业务。

?相对而言，外汇、利率、大宗商品的对冲与风险管理是少数企业

财资管理涵盖的范畴，比例都超过1/3。

?财资管理转型

?调研显示，大多数企业都将财资管理转型列入议事日程，其中有

超过一半的受访企业(34家)表示正在转型过程中。有9家企业表示已完

成了财资转型，其中3家为外资企业。

?相对而言，只有18家或者不到三分之一的企业明确表示，没有

财资转型的计划，其中8家为外资/中外合资企业。可以这样理解，一

些外资与中外合资企业因为其财资管理体系已经与全球最佳实践接轨，

不再有转型的需求。

?推动转型的目的较多，既有提升现金管理水平的要求，又有加强

财务管控的需要，还有提高支持业务发展需求的需要。

?不少受访企业提出，提高现金流预测能力、加强压力测试以及处

理多币种账户是提升现金管理水平，加强财务管控的需要。实现迅速的

区域扩张以及整合并购的需要则是提升财务服务业务水平的需要。此外

也有受访企业提出升级资金管理系统，采用成本效益较高的基于云的

TMS，从而推动转型。

?不进行财资管理转型也有明确原因。有超过3/4的企业(14家)表

示，GS业务规模不需要改变现有的财资管理系统。类似的，企业对于

尝试新的财资管理系统，特别是基于云平台的TMS有其顾虑。其中，

既有对云和软件即服务在安全方面的担心，又有对与现有系统整合问题

的顾虑，还有企业表示缺少能管理系统改变的人才。

?费用并非是企业