相对定价类基本面因子分析报告.pdfVIP

  1. 1、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。。
  2. 2、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载
  3. 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
  4. 4、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
  5. 5、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们
  6. 6、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
  7. 7、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多

金融工程|专题报告

报告发布日期2024年10月11日

相对定价类基本面因子挖掘

——因子选股系列之一〇九

研究结论

相对定价类基本面因子构造方法

基本面指标本质都是以相对定价为核心,往往都是以比值的形式来构建,不可避免会遇

到除数效应导致取值异常以及分子分母可比性的问题,我们将传统经典的个体除法调整

为截面整体回归的方式来重构这些基本面因子,重构后的因子普遍表现优于传统的版KD-Ensemble:基于知识蒸馏的alpha因2024-08-19

本,显示了回归版本基本面因子的显著优势。子挖掘模型:——因子选股系列之一〇八

DFQ-XGB:基于树模型的alpha预测方2024-08-15

传统的基本面因子往往以财务经验为主来构建,涉及到的财务科目较少,但是上市公司

案:——因子选股系列之一〇七

的财报中有上百个财务科目,这些科目我们并没有深入的研究了解和经验积累,而截面基于风险注意力的因子挖掘模型:——因2024-05-29

回归的形式从效果来看可以有效克服两个财务指标间的可比性问题。因此我们想把回归子选股系列之一〇六

的结构作为一个挖掘基本面因子的有效算子,通过对不同财务科目之间进行截面回归的非线性市值风控全攻略:——因子选股系2024-05-27

形式,以挖掘出新的有效的相对定价类基本面因子。列之一〇五

融合基本面信息的ASTGNN因子挖掘模2024-05-27

基本面因子挖掘型:——因子选股系列之一〇四

我们以三大报表利润表、现金流量表、资产负债表中满足截面覆盖度要求的所有字段作DFQ-FactorVAE:融合变分自编码器和概2024-05-14

率动态因子模型的alpha预测方案:——

为可用的基础数据,加工为单季度、去年同期单季度、单季度同比变化等类型共515个

因子选股系列之一〇三

字段,两两回归并剔除高相关因子后得到32个基本面因子,两两相关系数低于0.5,这

基本面因子的重构:——因子选股系列之2024-03-21

些因子在样本内外均保持了稳定显著的选股能力,复合因子月度IC均值0.069,年化一〇二

ICIR3.48,IC胜率87%,月均多头超额1.01%。

基本面衍生因子挖掘

我们进一步将盈余公告披露时衍生的量价数据也作为广义的基本面衍生指标,作为回归

模型的输入来挖掘基本面衍生类相对定价因子,并用同样方式筛选得到2个低相关的有效

因子,复合因子月度IC均值0.069,年化ICIR4.38,IC胜率91%,月均多头超额

0.77%。

基本面类复合因子及指数增强组合

我们将挖掘得到的34个因子进行复合,复合因子在样本内外的表现较为一致,月度IC均

值0.084,年化ICIR4.21,IC胜率89%

您可能关注的文档

文档评论(0)

anhuixingxing + 关注
实名认证
文档贡献者

该用户很懒,什么也没介绍

1亿VIP精品文档

相关文档