广联航空：2024年度向特定对象发行股票方案论证分析报告.docx

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证券代码：300900

债券代码：123182

证券简称：广联航空

债券简称：广联转债

公告编号：2024-110

广联航空工业股份有限公司GuanglianAviationIndustryCo.,Ltd.

（哈尔滨哈南工业新城核心区哈南三路三号）

2024年度向特定对象发行A股股票方案的

论证分析报告

二〇二四年十月

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广联航空工业股份有限公司（以下简称公司）是深圳证券交易所创业板上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，增强公司的资本实力和盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）和《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称《注册管理办法》）等有关法律、行政法规、部门规章或规范性文件和《广联航空工业股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的规定，公司编制了《2024年度

向特定对象A股股票方案论证分析报告》。

本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与《广联航空工业股份有限

公司2024年度向特定对象发行A股股票预案》中相同的含义。

一、本次向特定对象发行股票的背景和目的

（一）本次向特定对象发行股票的背景

1、产业政策陆续推出，航空、航天工业迎来良好发展机遇

国家及相关部门高度重视民用航空及大飞机产业的发展，相继出台了《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》《“十四五”民用航空发展规划》《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》《绿色航空制造业发展纲要（2023-2035年）》《上海市关于支持民用大飞机高端产业链发展，促进世界级民用航空产业集群建设的若干政策措施》等一系列鼓励产业发展政策，倡导保障大飞机产业链供应链稳定，提高大飞机技术装备自主设计和系统集成能力。产业政策的陆续推出为航空、航天工业长期发展提供了有力的政策支持，航空工装、航空航天零部件等航空工业配套制造产业作为航空航天工业

的基础，将迎来新的增长机遇。

2、“主制造商-供应商”模式，有望带动整体产业链腾飞

由于航空产品结构复杂、技术难度高、产业链条长，飞机及发动机制造商普遍采用“主制造商-供应商”的生产合作模式，即由飞机及发动机制造商负责总体设计、整机总装，由全球供应商参与飞机及发动机零部件的制造。目前C919

的研制亦采用了主供模式，其中机头、机身、机翼、舱门、雷达罩等机体部分主

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要由国内供应商自主完成；发动机及主要机载系统则根据订户需求，由国外供应商同国内相关企业开展合资或合作共同完成。C919采用的主供模式将带动整体

产业链发展，国内航空零部件生产企业有望持续受益于C919生产交付提速。

3、国产替代趋势显著，大飞机产业链具备广阔的发展空间

航空、航天工业是维护国家安全的战略性产业，对于提升我国国际竞争力和影响力、维护国家利益与国际地位有着不可替代的作用，提高航空、航天工业重点零部件的国产化水平是实现我国航空工业供应链自主可控的必然选择。近年来，随着国内航空产业技术水平的不断提升，大飞机产业链将带动制造业水平整体向高端化奋进，其高附加值的特性逐渐展现。中国制造的性价比优势在全球范围内得到了广泛认可，C919作为国产大飞机的代表，其在商业运营中具备巨大的市场空间和盈利潜力。未来，随着C919国产化率的不断提升，C929研制生产进程加速，国产替代进程进一步提速，国产大飞机趋于规模化、系统化发展，航

空工装、航空航天复合材料等国产配套产品应用比例和规模将持续扩大。

（二）本次向特定对象发行股票的目的

1、扩大公司产能规模，抓住发展机遇，满足下游持续增长的市场需求

C919、C929等国产大飞机的研制和生产将有效拓展和延伸我国商用飞机产业链，进一步提升我国航空产业配套能级，带动国民经济和相关产业的发展。受益于国家产业政策的大力支持以及C919、C929等国产大飞机材料、设备、航发

国产化率提高等因素，我国航空工装和航空航天零部件市场规模快速扩大。

本次募集资金投资项目包括上海民用航空生产基地建设项目，公司将在现有业务的基础上，提高大飞机航空工装及复合材料零部件产品的生产能力。本次募集资金投资项目的顺利实施，有助于公司进一步响应国家政策要求，把握国产大

飞机行业发展机遇，满足下游市场需求的持续增长，助力国产大飞机产业发展。

2、进一步增强公司研发能力，提升综合竞争力，促进公司可持续发展

公司是航空工业产业内不断发展壮大并形成核心竞争力的少数民营企业之一，202