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江西瑞奇期货经纪－期

江西瑞奇期货经纪－期

货交易知识与技巧讲座

货交易知识与技巧讲座

主讲人：林友华

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期货分析方法

一、技术分析方法

二、根本分析方法

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一、技术分析原理

技术分析定义〔约.墨菲〕

以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要

手段对市场行为进行的研究

三大假设前提

市场行为包容消化一切

价格以趋势方式演变

历史会重演

“市场行为〞有三方面的含义：价格、交易量和持仓

兴趣。都是最直接的市场数据。

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道氏理论的核心

当前趋势将一直持续到掉头反转为止。

技术分析是以人类心理为根据的，而人类

心理从来就是“江山易改，本性难移〞。翻

开未来之门的钥匙隐藏在历史里，将来是过

去的翻版。

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交易决策过程

先分析市场，而后选择出入市时机。

杠杆作用注定了时机是决定交易成败的关键

。

根底性因素很少一天一变，因此，时机选择问题

纯粹是技术性的。

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影响价格有诸多因素

影响市场价格变化的，不只是根

本面因素，还有市场参与者的情绪

因素，以及参与者不可控的因素〔

比方强制平仓带来的市场推动力〕。

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趋势交易的原理

想抄底和压顶的人很少如愿以偿，顺应趋势的系

统很少试图抓住底或顶

交易是一个试错过程。顺势交易是占优策略

以确定的规那么参与到开展的趋势中，有的开展

成了收益可观的趋势，有的没有形成有收益的趋

势而可能导致损耗

交易者可以找到一个规那么域，使一定周期内的

总盈利大于总损耗，实现稳定盈利的目标

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右侧，基于事实，而非预测

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交易成功的要素

Market，市场时机和交易策略，10%；

Money，资金及资金管理策略，30%；

Mind，心智〔自律、耐心、毅力等〕，

60%；

策略、资金、时机都是成功的必要条

件，但都不是充分条件；

交易能力的形成是一个系统工程

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二、根本分析方法

市场的供给

市场的需求

其他经济因素

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期货市场的供给

1〕前期库存量

2〕期内的生产量

3〕期内的进口量

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期货市场的需求

1〕期内国内的消费量

2〕期内的出口量

经济周期由复苏，繁荣，衰退和萧条

四个阶段组成

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根本面分析法〔宏观经济因

素〕

货币的供给量

一般的，当货币供给量增加时，商品价格随之上升；反之，商

品价格随之下降。

CPI指数。

利率

期货价格下跌或上涨的幅度与利率调高或调低的幅度成正比例

关系。

贴现率

一般的，贴现率提高，期价下跌；贴现率下调，期价上升。

汇率

就本币来说，对美元升值，期价下跌；反之期价上涨。

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根本面分析法〔其他因素

〕

政治因素

国内，国际上的突发事件〔如9·11〕，局势的不稳定导致的罢

工，暴动，贸易禁运等等。

自然因素

地震，火山，海啸，骤风等等自然灾害引起的供求关系变化。

尤其在农产品上表现的尤为明显。

人为操控因素

机构大户的人为炒作，逼仓。