经管营销任淮秀证券投资学证券与证券市场.pptx

徐成刚

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工商管理教研室;;;第1章证券与证券市场概述;1.1.1证券与证券市场概述;在这儿有一点需要加深印象：凭证。

在我国改革开放初期，处于市场供不应求、物资匮乏的阶段。当时，大家要是买东西，如自行车、黑白电视、糖……，最要紧的不是手里有钱，而是要有票（允许购买的资格凭证）。买自行车要有车票，买糖要有糖票。

票的供应、分配很少、苛刻。这导致了票的价值升值，即：泡沫。

这种情况，在我国股市的初期也出现过。在90年上海办证券交易所（通称：沪市）时，所有股票都是新股，人们抢购。对此的解决办法是发证。按照证书号码进行申购。没有中签的股民，无法买到新股。

当时有些金融意识强的人，为了多购买新股，就到农村去收购身份证（扩大中签率），再用麻袋装钱去申购。;;;;三、证券的分类

证券有广义和狭义之分

对证券进行分类，有4种方式进行：按照收益性、构成内容、发行主体、是否上市;;;;;四、证券的特征;1、产权性;2、收益性;3、流通性;4、风险性;1.1.2证券市场概述;证券市场的分类;按照职能不同，证券市场可以分为发行市场和流通市场

发行市场，就是证券的批发市场。

流通市场，就是证券的零售市场。

发行市场（一级市场、初级市场），按发行程序向投资者发售新证券。一般有；上市公司、券商（证券公司）、投资者。

流通市场，是已发行证券的交易场所。主要是投资者和投资者交易。

如图;;;四、证券市场在金融体系中的地位;;1.2证券市场的产生与发展;;1.2.4证券市场的发展;一、推动证券市场发展的因素;二、证券市场的发展特点;1.3证券市场构成要素;1、个人投资者;2、机构投资者;在我国目前，有些机构投资者，非法联合操纵证券价格，被称为“庄家”。

坐庄的模式，一般是庄家运用大量资金把价格抬高，引诱投资者跟进，他们在高价位出货（兑现、抛售股票）。如，A与B联手，共出资10亿元，炒作胜利股份（小盘股，总股本规模在千万左右，比较小，容易控制），在5元吃进2000万股，使胜利股价从5元/股，升到10元（供求关系影响、竞价所致）。投资者纷纷抢购，在12元/股时，庄家抛售所有股票，使得股价跌到3元/股。－－庄家获利丰厚，其他投资者亏损。

拉高出货;3、证券发行人;4、证券交易所;5、证券经营机构（券商）;证券承销商，证券的包销、代销（区分包销、代销。证券销售剩下的，代销商退回去；包销商自己出钱，买下剩下的证券。类似于家电的包销、代销）。

证券经纪商，为客户代买、代卖、咨询等。经纪，就是服务的意思。比如足球经纪人，球员不属于经纪人；经纪人，只是为球员服务的。

证券自营商，自己去买卖证券，获取收益。这种自营商，像一种特殊的足球经纪人，它本身也是一名球员。;6、其他证券中介机构;1.4证券市场的功能;1、融通资金;2、资本定价;TheEnd