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100绿色金融对银行风险承担影响的研究总第147期

绿色金融对银行风险承担影响的研究*

——基于数字化转型的调节效应

吴永钢张晓彤郭静①

摘要：开展绿色金融业务不仅是商业银行助力经济可持续发展、防范全球气候风险的重要

手段，还可能影响商业银行的风险承担水平。鉴于此，本文选取了41家商业银行2010—2021

年的数据作为样本，构建面板模型来对绿色金融业务与银行风险承担的关系进行实证考察，并

讨论了数字化转型的调节效应。研究表明，开展绿色金融业务能够显著降低商业银行的风险承

担水平，且城商行和农商行开展绿色金融业务对其风险承担的抑制作用更加显著。进一步的研

究发现，商业银行自身数字化转型对绿色金融业务与银行风险承担的关系具有正向调节效应，

较高的数字化水平能够增强商业银行开展绿色金融业务对其风险承担水平的抑制作用。此外，

商业银行业务、管理两个维度数字化的调节效应要比战略数字化更加显著。基于以上研究结论，

本文建议商业银行积极开展绿色金融业务，并通过数字化转型为其保驾护航。

关键词：绿色金融；数字化转型；银行风险承担

中图分类号：F832.1文献标识码：A

DOI:10.13490/ki.frr.2024.03.005

一、引言

2022年全球风险感知调查（GRPS）显示，环境气候风险已成为十年来全球最严重的五大

长期威胁之一。应对气候变化带来的潜在风险，统筹环境治理、生态保护，要重视金融体系

在经济绿色转型中的主导作用（孙光林等，2017b；朱宁和赖晓璇，2020）。银行开展绿色金

融业务，使资金流向环境友好产业，支持绿色发展，是我国实现“双碳”目标的重要经济手

段。然而，我国商业银行开展绿色金融业务缺乏主动性和积极性（王宏涛等，2022）。据红杉

中国的预测，未来四十年我国绿色融资年均缺口约为3.84万亿元。绿色金融资金的缺乏会严

重阻碍“双碳”目标的实现，给积极应对气候风险、走可持续发展之路带来挑战（DOrazio和

①吴永钢，经济学博士，副教授，天津商业大学会计学院；张晓彤，天津商业大学会计学院,联系方式：

163.com；郭静，经济学博士，讲师，天津商业大学经济学院。作者感谢匿名审稿人的意

见，文责自负。

*本文受到国家社科基金一般项目“混业经营下中国交叉性金融风险的识别、度量及预防研究”的资助，

项目编号：20BJY240。

年第期

20243101

Popoyan，2019）。为推进双碳目标的实现，我国的环境规制强度不断提高，导致重污染企业经

营环境恶化，也扩大了银行传统贷款的风险敞口。出于对环境风险的担忧，银行会严格约束对

重污染企业的信贷配置，积极开展绿色金融业务。但信息不对称使得银行难以识别贷款企业的

环境风险，无法发挥资金配置功能（Chiu和Koeppl，2019）。部分企业借此采取不正当手段来

获取银行的绿色信贷支持，“漂绿”行为日益严重。这对商业银行运营管理和风险控制提出了

更高的要求。数字技术的使用改善了商业银行的信息劣势地位，银行可以全面地了解企业环境

信息，更准确地鉴别“漂绿”行为。在数字技术广泛应用于金融领域的大背景下，厘清二者关

系及数字化水平在其中发挥的作用，有助于推动银行数字化转型，赋能绿色金融业务，使银行

更有效地服务实体经济，助力“双碳”目标的实现。

基于此，本文利用我国41家上市商业银行2010—2021年的数据，深入研究了绿色金融业务

对商业银行风险承担的影响，以及商业银行数字化转型对二者关系的调节作用，旨在为商业银

行开展绿色金融业务提供理论支持，并在实践中助力我国以银行业为主的金融体系在经济绿色

转型中充分发挥主导作用，改善“绿色资金缺口”问题，为我国可持续发展提供动力。与已有

研究相比，本文可能具有以下贡献与创新点：（1）本文在使用不良贷款率这一常用的事后风险

测度指标衡量商业银行风险承担水平的同时，还增加了风险加权资产占比作为商业银行主动风

险承担的代理变量，补充了绿色金融业务对商