货币创造完整版.pptx

现代货币创造机制

现在的货币供给银行券金属硬辅币银行活期存款定期存款和居民储蓄……通货存款货币

关于货币创造的“分工”中央银行创造银行券或者通货商业银行创造存款货币

商业银行的货币创造现代商业银行具有发行银行券和创造存款货币的功能。当银行券的发行权收归中央银行之后，则集中体现为创造存款货币商业银行创造存款货币与银行在支票存款基础上组织的转账结算服务密切联系

从最简单情形开始……无银行条件下货币的存在形态即通货，故：货币供给＝通货引入银行后若银行存在的意义是为存款者提供一个安全保存货币的场所，所有存款都以准备金形式出现公众可以自己持有货币(通货)，或者让银行保存货币(存款)完全准备制下，经济中使用的通货与存款此消彼涨，银行体系不创造货币完全准备制度

金属铸币时代的银行铸币流出银行的两种情况客户从存款账户提取铸币用于发放工资或小额零星支付支票转账结算中银行对外结清应收应付差额部分准备制度

假设全部存款都是活期存款(可签发支票)假设银行凭经验对每笔存款提取20%的库存铸币(部分准备制)假设银行将库存以外的铸币全部贷出假设所有存、贷款客户都不提取铸币，全部使用银行转账结算系统进行支付

原始存款和派生存款开始的10000元铸币存款全部变为铸币库存通过银行的存、放、汇业务，10000元铸币存款使银行共发放40000元贷款，总共吸收50000元存款全部存款中，有铸币对应的称为原始存款，无铸币对应的称为派生存款在原始存款基础上出现派生存款，就是商业银行存款货币的创造

现代金融制度的存款货币创造前提条件部分准备制度银行清算体系原始存款从哪里来？银行券存入存入国库拨款支票向央行借款/贴现向央行出售外汇存款货币银行体系以外

假设全部存款都是活期存款法定准备率rd＝20%超额准备率e＝0现金漏损率c＝0原始存款10000元现代金融制度下的存款货币创造与金属铸币时代并无实质性不同

商业银行在中央银行所开立的存款账户

无论以哪种具体形式出现，原始存款最终都要表现为商业银行在中央银行准备存款的增加额ΔR若法定存款准备率为rd，则商业银行吸收到的存款总额商业银行共计发放贷款

一笔原始存款可以派生出数倍的存款总额，这是存款货币银行整体运行的结果其间的每一笔存款和每一笔贷款都是有实实在在货币金额为内容的经济行为，没有任何凭空“创造”从单个银行的业务行为来看，没有创造一分货币；但这些行为通过银行清算体系联系起来就发生质的变化存款货币银行是惟一直接影响货币供给的金融机构；要注意的是，银行体系创造货币增加经济的流动性，但不会直接增加经济的财富。

派生倍数指存款货币创造机制所决定的存款货币总额与原始存款相比的最大扩张倍数，若以K表示活期存款派生倍数，则K只是理论上原始存款可能扩张的最大倍数，考虑实际过程时需对公式加以修正

修正I：区分存款类型考虑由活期存款分裂出部分定期存款补充假设定期存款T的法定准备率rt定活存款比推导

若ΔR＝10000，rd＝20%，rt＝5%，t＝0.5比较K、ΔD、ΔL与之前有什么变化？K变小，ΔD变小，说明考虑定期存款的条件下，相同原始存款的派生能力下降ΔL变大，因为相同原始存款引出的存款总额增加，银行的贷放能力提高

修正II：存在提现活动考虑客户提现行为导致部分现金流出补充假设现金漏损率推导比较K、ΔD、ΔL与之前有什么变化？

修正III：存在超额准备金考虑银行没有将法定准备以外的存款金额全部贷出补充假设超额准备率推导比较K、ΔD、ΔL与之前有什么变化？

引入中央银行的货币供给模型中央银行发行的“现金”是怎样进入流通的？中央银行与商业银行存款货币创造过程有什么关系？

现金是怎样进入流通的中央银行储备货币通货/现金准备存款商业银行存款准备金库存现金央行准备存款

人民币发行与回笼人民银行设立发行库，各商业银行网点设立业务库由上级银行和同级人民银行核定业务库库存限额发行库业务库经济主体

两点结论已经存在于流通中的现金，全都是存款货币银行过去从中央银行准备存款账户上陆续提现形成的现金发行总量逐年增长，必须不断补充准备存款

如何补充准备存款不断补充准备存款必须要有中央银行支持单个银行可以考虑同业拆借等方式，但不改变在央行的准备存款总量央行支持表现为中央银行资产规模扩大新增准备存款成为商业银行的原始存款，经过存款货币创造过程将一分为二央行补充准备存款是个连续过程：一方面积累了资产，另一方面由此形成准备存款余额和通货两大负债项目

在中央银行资产负债表上的表现资产+负债+通货C准备存款R基础货币B

基础货币与货币供给B：Ms：

货币乘数－货币供给与基础货币的比值

基础货币与存款货币创造从流通中货币数量上看，D占主要比重，是经过商业银行存贷业务倍数创造而成创造能力受r、c、e等因素影响但首要问题是获得原始存款原始存款来源于中央银