煤炭开采行业2024Q3主动型基金在煤炭行业持仓比例环比下降0.36pct，延续低配状态.docx

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TOC\o1-1\h\z\u1、2024年Q3主动型基金在煤炭行业持仓环比下降，占投资总市值比例为1.18% 5

2、重点推荐个股 7

3、风险提示 8

图表目录

图1：主动型基金持股煤炭板块市值占基金股票市值比例情况 5

图2：煤炭板块个股持股基金数情况 5

图3：煤炭板块基金持股总量情况 6

图4：煤炭板块基金季报持仓变动情况 6

图5：煤炭板块基金持股占流通股比例情况 7

图6：煤炭板块基金持股总市值情况 7

1、2024年Q3主动型基金在煤炭行业持仓环比下降，占投资总市值比例为1.18%

自2023年三季度以来，主动型基金重仓股中持有煤炭行业股票的市值占比不断上升，但在升至2024年二季度1.54%高点后，2024年三季度首次环比回落0.36pct至1.18%（统计口径为申万一级煤炭行业，基金为主动型，包括普通股票型、偏股混合型以及灵活配置型，下同）。具体来看，2022年第一季度主动型基金重仓股中，持股煤炭板块市值占基金股票投资市值比为1.06%；2022年第二季度为0.93%（环比-0.13pct）；2022年第三季度为1.52%（环比+0.59pct）；2022年第四季度为0.77%（环比-0.76pct）；2023年第一季度为0.86%（环比+0.09pct），2023年第二季度为0.62%（环比-0.24pct），2023年第三季度为0.96%（环比+0.34pct），2023年第四季度为1.29%（环比+0.33pct），2024年一季度持仓比例实现1.47%，环比+0.18pct，二季度持仓比例提升至1.54%，环比+0.07pct。三季季度持仓比例下降至1.18%，环比-0.36pct。

个股持有基金数方面，持有中国神华、陕西煤业、中煤能源、中国神华HK以及淮北矿业的基金数量位列前5名。其中，持有中国神华的基金合计数量最多，共177只，其次是陕西煤业、中煤能源、中国神华HK以及淮北矿业，分别有132、56、52以及50只基金持有。

图1：主动型基金持股煤炭板块市值占基金股票市值比例情况

资料来源：wind、

注：数据截至2024年9月30日；统计口径为申万一级煤炭行业，基金为主动型，包括普通股票型、偏股混合型以及灵活配置型，下同。市值计算日期为2024年9月30日。

图2：煤炭板块个股持股基金数情况

资料来源：wind、注：数据截至2024年9月30日

持股总量方面，新集能源、陕西煤业、中煤能源、中国旭阳集团以及淮北矿业位列前5名。具体而言，基金持有新集能源股票总量最多，为21,277万股；陕西煤业的

基金持股总量位列第二，为13,982.2万股；中煤能源的基金持股总量为13,933万

股；中国旭阳集团的基金持股总量为11,602万股；淮北矿业的基金持股总量为

11,010.4万股。

季度持仓变动方面，基金加仓最多的公司为永泰能源、平煤股份、淮北矿业、新集能源以及昊华能源。其中，永泰能源获得加仓3,406万股，平煤股份获得加仓2,003

万股，淮北矿业获得加仓1,812万股，新集能源获得加仓831万股，昊华能源获得

加仓675万股；基金减仓最多的公司，分别为甘肃能化、山西焦煤、中国神华、中

煤能源以及陕西煤业，具体而言，甘肃能化被减仓6,606万股，山西焦煤被减仓4,154

万股，中国神华被减仓3,854万股，中煤能源被减仓3,262万股，陕西煤业被减仓

2,801万股。

分煤种来看，动力煤：本季度加仓的主要有新集能源、昊华能源、山煤国际、电投能源、中煤能源HK；减仓的主要有甘肃能化、中国神华、中煤能源、陕西煤业、兖矿能源、兖矿能源HK、晋控煤业、中国神华HK。

炼焦煤及焦炭：本季度加仓的主要有永泰能源、平煤股份、淮北矿业、盘江股份、美锦能源；减仓的主要有山西焦煤、潞安环能、山西焦化、恒源煤电。

无烟煤：本季度减仓的主要有华阳股份、兰花科创。

图3：煤炭板块基金持股总量情况 图4：煤炭板块基金季报持仓变动情况

资料来源：wind、注：数据截至2024年9月30日

资料来源：wind、注：数据截至2024年9月30日

持股占流通股比例方面，新集能源、晋控煤业、淮北矿业、山煤国际以及中国旭阳集团的基金持股占流通股比最多，位列前五名。其中，新集能源的基金持股占流通股比例最高，为8.21%；其余公司基金持股占流通股比例分别为晋控煤业5.47%、淮北矿业4.09%、山煤国际3.6