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建设商业承兑汇票市场解决中小企业融资难题

【摘要】2017年12月20日,中央经济工作会议明确了重点抓好决胜全面建成小康社会的三大攻坚战:防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治。做好防范和化解重大风险工作,就必须重点防范和控制金融风险,加强监管已成为当下与今后一段时期我国金融业的重点,中国经济发展的要求和各种金融监管政策都指向了金融回归服务实体的这一主题。

纵观世界各国经济历史,中小企业对实体经济的发展具有举足轻重的作用。中小企业是国民经济和社会发展的中坚力量,在吸收社会就业、促进技术创新和加快城市化建设等方面发挥着不可替代的作用,但中小企业融资难题一直是困扰中小企业发展的重大障碍,亟待有效解决。商业承兑汇票在支持实体经济、拓宽中小企业融资渠道、降低中小企业融资成本、解决融资难等问题上具有独特优势,但商业承兑汇票市场发展也存在着诸多问题,研究如何推进商业承兑汇票市场建设,充分发挥商业承兑汇票的作用,在便利中小企业融资、优化货币政策传导机制等方面具有十分重要的意义。

【关键词】商业承兑汇票票据市场中小企业融资难题

一、中小企业在国内经济中的重要作用

中小企业在促进技术创新进步、扩大就业、增加税收收入和加快城市化建设等方面发挥着非常重要的作用。目前,中国经济正处在向高质量发展的过渡阶段,中小企业的作用日益凸显。中小企业是调整和优化产业结构、提高国民经济增长质量和提升国际竞争力的重要基础,相比于大型企业,中小企业在我国国民经济中发挥着独特的作用。

第一,中小企业是国民经济的重要基础。2018年8月20日,国务院副

总理刘鹤主持召开了国务院促进中小企业发展工作领导小组第一次会议,研究部署推动中小企业高质量发展相关工作。会议指出,目前我国中小企业具有典型的“五六七八九”特征,中小企业贡献了50%以上的税收、60%以上的GDP、70%以上的技术创新、80%以上的城镇劳动就业、90%以上的企业数量,中小企业是我国国民经济和社会发展的生力军,它们是建设现代化经济体系、推动高质量经济发展的重要基础,它们是扩大就业、改善民生的重要支撑,也是企业家创业的摇篮。①

第二,中小企业是解决就业难题的主要渠道。随着企业的经营发展,一次性投入的机械设备成本远低于长期累加劳动力成本,所以大型企业在大规模生产过程中,往往使用资本密集型的机械设备来代替劳动。在这个过程中,大型企业的就业机会通常会缓慢增加甚至减少,主要采取劳动密集型生产模式的中小企业已成为吸收新劳动力就业的重要渠道。

第三,中小企业是推动技术创新的重要动力。中小企业只有充分发挥员工的积极性和创造性,才能在数量多、市场份额占用量小的竞争环境中生存和发展。中小企业规模小、转向快,能够对市场与环境的变化灵活调整经营策略,不断进行体制和生产创新,提高自身的市场竞争力。

中小企业是活跃实体经济的源泉,绝大多数的中小企业从事第三产业,贴近市场、贴近用户,活跃在市场竞争最为激烈的领域,是市场经济的主体和市场体制的微观基础。因此,支持中小企业经济,对推动我国经济高质量发展具有重要意义。

二、中小企业融资困境分析

进入“十三五”以来,虽然金融业对中小企业的支持力度不断加大,但融资问题依然突出。以小微企业贷款余额为例,如图1所示,通过2010年至2017年年末主要金融机构小微企业贷款余额数据来看,2013年末主要金融机构小微企业贷款余额为13.21万亿元,各项贷款余额71.90万亿元,小微企业贷款余额占比为18.93%;2014年至2017年年末金融机构小微企业贷款余额占比均值为19.3%,2018年9月末主要金融机构小微企业贷款余额为25.81万亿元,2018年9月末金融机构各项贷款余额133.27万亿元,

①引用:刘鹤主持召开国务院促进中小企业发展工作领导小组第一次会议,中国政府网,2018-08-20。

小微企业贷款余额占各项贷款余额的19.37%。①近几年,虽然小微企业贷款余额每年递增,但贷款余额与各项贷款余额占比始终未超过25%,和其对经济的重要贡献相比仍然偏低。

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