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日本电子记录债权发展及对我国的启示

摘要：2007年，日本通过《电子记录债权法》，并于2008年12月1日正式实施。日本选择创设电子记录债权有其深厚的法律、经济和社会背景，其在产品创新过程中，始终以企业的实际需求为落脚点，使其制度框架具有相当的包容性、灵活性和广泛适用性。特别值得关注的是，在电子记录债权推行过程中，日本政府始终坚持同一类产品应遵循同一监管规则的功能监管原则，将各类应收债权纳入统一的监管框架，有效地防范了监管套

利和金融风险。

一、日本创设电子记录债权的背景及原因

（一）电子记录债权创设背景

1.金融机构出于风险规避减少对中小企业的融资支持。进入21世纪初，日本泡沫经济破裂过去十年，经济发展尚未复苏，企业经营面临严峻考验，而亚洲金融危机进一步加剧了中小企业的经营困境。金融机构出于风险防控，减少对中小企业的融资支持，导致日本中小企业银行融资（主要指信用贷款、不动产担保融资和个人担保融资等业务）规模不增反降，从1995年的262万亿日元持续下降至2013年的175万亿日元1。

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在此期间，日本信息化技术逐渐应用于全球商业和金融领域，日本政府决定在内阁设立信息通信技术战略总部（IT战略总部），并在次年开始推进“e-Japan战略I”，从而构筑信息化技术社会。“e-Japan战略I”重点关注了四个领域的发展：建设超高速网络基础设施、推动电子商务及金融市场模式创新（商业票据、企业债电子化）、建设电子化政务系统、培养信息人才。因推广力度较大，“e-Japan战略I”信息化目标提前在2003年实现。2003年，日本内阁会议通过“e-Japan战略Ⅱ”,对日本信息化建设的重点和发展方向作了较大调整，重点推进信息技术在中小企业融资、教育、医疗、食品、生活、就业和行政7个领域的

应用。

2.企业应收账款资产规模居高不下，亟待有效盘活。银行信用的萎缩为商业信用的发展提供了土壤，根据日本财政部财务综合政策研究所公布的数据（见图1），日本自1987年至2005年，应收账款余额一直保持在150至200万亿日元，2007年更是达到216万亿日元，高于企业的现金和存款余额。参考其他发达国家的经验，日本政府逐渐意识到盘活存量应收账款资产流动性对拓宽中小企业融资具有重要意义。但应收账款存在真实性和所有权核实成本较高、有双重转让风险、手续繁琐、流动性较差、融资业务不规范统一、债务人可行使抗辩权等弊端，因而制约了应收账款融资功能的发挥。对此，日本在1998年制定了《应收账款转移特别法》，要求债权转让需要通过东京法务局的

债权转移档案系统2中进行登记。这一措施可以有效降低应收账

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款双重转移的风险，但此项功能没有解决应收账款的债务人抗辩

问题，且手续仍较为繁琐，推广工作并不成功。

图1日本全产业应收账款与票据余额（除金融与保险业）3

3.纸质票据弊端逐步显现，企业使用票据的积极性减退。票

据是应收账款的一种，是商业信用规范化的表现形式，票据权责清晰、法律关系明确，可以有效解决应收账款融资转让中存在的问题。但不同于应收账款，日本企业票据使用规模自上世纪90年代初呈现不断下降趋势4。截至2019年末，日本企业应收票据余额约为23万亿日元，约为应收账款余额的11.27%。据日本金融机构反映，日本作为票据王国，自江户时代以来，企业间贸易经常会使用纸质商业本票进行结算。但随着信息技术的发展，纸质商业本票的劣势不断凸显，包括签发保管成本高、业务手续繁琐、遗失盗窃风险、不可分割转让、有税费负担等，且1987年日本商业票据（CommercialPaper）市场成立后，日本政府对传统票据市场的支持逐步减少，纸质票据弊端使企业以纸质票据替代应收账款的意愿下降5，商业本票规模总体呈现下降趋势6。

4.日本签署日内瓦公约，单方面推行电子票据存在难度。推

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行电子票据一方面可以解决纸质票据使用过程中存在的弊端，另一方面以电子票据替代应收账款，有助于降低应收账款融资难度。但考虑到1930年日本作为缔约国签署了《日内瓦统一汇票本票法公约》，日本企业在国际贸易中使用的票据遵守公约要求，且日本的《票据法》是以日内瓦《日内瓦统一汇票本票法公约》为基础制定的，日本政府认为，脱离公约单方面推行电子票据难度较大7。

（二）电子记录债权创设的原因

总结日本电子记录债权创设的背景和原因：①经济下行导致企业经营困难，企业从银行等金融机构获得融资难度加大；②银行信用的收缩使得商业信用为基础的应