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信托投资的优缺点

信托投资：

信托投资（TrustInvestment)，是⾦融信托投资机构⽤⾃有资⾦及组织的资⾦进⾏的投资。

信托投资简介：

以投资者⾝份直接参与对企业的投资是⽬前我国信托投资公司的⼀项主要业务，这种信托投与委托投资业务有两点不同。

第⼀，信托投资的资⾦来源是信托投资公司的⾃有资⾦及稳定的长期信托资⾦，⽽委托投资的资⾦来源是与之相对应的委托⼈

提供的投资保证⾦。

第⼆，信托投资过程中，信托投资公司直接参与投资企业经营成果的分配，并承担相应的风险，⽽对委托投资，信托公司则不

参与投资企业的收益分配，只收取⼿续费，对投资效益也不承担经济责任。

信托分类：

1.⾃益信托与他益信托

委托⼈以⾃⼰为唯⼀受益⼈⽽设⽴的信托，是⾃益信托。⾃益信托的委托⼈与受益⼈是同⼀⼈，只能是私益信托。委托⼈以他

⼈为受益⼈⽽设⽴的信托，是他益信托。他益信托可以是私益信托或者公益信托。根据定义，委托⼈同时以⾃⼰和他⼈为共同

受益⼈⽽设⽴的信托，也属于他益信托。

2.私益信托与公益信托

委托⼈为⾃⼰、亲属、朋友或者其他特定个⼈的利益⽽设⽴的信托，是私益信托。私益信托可以是⾃益信托或者他益信托。委

托⼈为

了不特定的社会公众的利益或者社会公共利益⽽设⽴的信托，是公益信托（类似于英美法系国家的慈善信托）。公益信托只能

是他益信托。设⽴公益信托不得有确定的受益⼈，只能以社会公众或者⼀定范围内的社会公众作为受益⼈，并且必须得到税务

机关或者公益事业管理机构的批准或者许可。各国均对设⽴公益信托给予⿎励，例如，在信托法或税法中规定，公益信托享受

⼀定的税收优惠。

3.⽣前信托与遗嘱信托

委托⼈在⽣前设⽴并发⽣法律效⼒的信托，是⽣前信托。⽣前信托通常采取信托合同的⽅式，可以是⾃益信托，也可以是他益

信托。委托⼈以遗嘱⽅式设⽴、并于委托⼈去世后⽣效的信托，是遗嘱信托。遗嘱信托只能是他益信托。委托⼈设⽴遗嘱信托

的，除遵守信托法的规定外，还应当符合继承法对有效遗嘱的形式和内容的规定。

4.营业信托与⾮营业信托

这⼀分类只适⽤于私益信托。委托⼈为⾃⼰和他⼈的利益，委托专门经营信托业务的商业机构为受托⼈从事商事活动⽽设⽴的

信托，是营业信托，也称商事信托。委托⼈为⾃⼰和他⼈的利益，委托⾃然⼈为受托⼈从事⼀般民事活动⽽设⽴的信托，是⾮

营业信托，通常也称为民事信托。

5.固定信托与⾃由裁量信托

委托⼈设⽴信托时已经确定了受益⼈及各受益⼈的受益权份额或者数额的，称为固定信托。每个受益⼈按照⾃⼰的份额或者数

额对信托则产享有权益。委托⼈设⽴信托时只确定了⼀类受益⼈，⽐如

我的“⼦⼥”，实际的受益⼈及其受益权数额授权受托⼈⾃由裁量做出决定的，称为⾃由裁量信托。

6.意定信托与法定信托

依委托⼈的意思表⽰⽽⼈为设⽴的信托，是意定信托，也称设定信托。意定信托可以是⾃益信托和他益信托，也可以是⽣前信

托和遗嘱信托等。法定信托是指依法律规定、不依委托⼈的意思⽽成⽴的信托。

投资类型：

按照投资与⽣产的关系来划分，信托投资⼀般分为以下两类：直接投资即⽣产建设投资，就是投资者把资⾦投给农、⼯、商等

企业，进⾏基本建设，或者进⾏技术改造。

间接投资即证券投资。指⾦融信托机构⽤货币资⾦购买股票、国库券、公司债券等有价证券，借以获取收益的⾏为。

另外，信托投资还可以按照信托投资的主体划分为国家信托投资、地⽅信托投资、企业和单位信托投资、个⼈信托投资四类；

按照信托投资的期限划分为长期投资和短期投资；按照信托投资发⽣的阶段分为新投资和再投资；按照信托投资的经营⽬的划

分为政策性投资和经济性投资等。

投资⽅式：

信托投资的⽅式可分为两种：⼀种是参与经营的⽅式，称为股权式投资，即由信托投资机构委派代表参与对投资企业的领导和

经营管理，并以投资⽐例作为分取利润或承担亏损责任的依据。

另⼀种⽅式是合作⽅式，称为契约式投资，即仅作资⾦投⼊，不参与经营管理。这种⽅式的投资，信托投资机构投资后按商定

的固定⽐例，在⼀定年限内分取投资收益，到期后或继续投资，或出让股权并收回所投资⾦。⾦融信托投资机构在对⽣产企业

投资、以及在对⾦融性公司投资时常⽤以下⼏种⽅式：

长期合作投资投资者在投资时，不需事先与合作者商定投资回收的⽇期，⽽作为投资企业的长期合作者，只要投资的企业⽣产

经营正常，投资合作关系就⼀直存在。

定期合作投资定期合作投资是投资者投资时事先商定投资期限，在合作投资期间，投资者按照投资⽐例分享经营收益、承担经

营风险。

固定分红投资投资者在投资时，事先商定在⼀定的时间内固定的利润分成数额。

保息分红投资保息分红投资是投资者在投资时，事先商定由合资企业在投资期间、按照信托投资公司所投资⾦