2024年基金从业资格考试法律法规讲义基金的类型.doc

第三章基金的类型

第一节证券投资基金分类概述

提议关注基金的分类原则及对应的分类

掌握基金的分类

学习内容

知识点

分类的意义☆

基金分类的意义

分类原则和分类简介☆☆☆

投资对象、投资目的、投资理念、来源和用途、特殊类型

证券投资基金分类的实践☆

基金评价业务法规、基金评价与评奖机构

晨星资讯和银河证券的基金分类体系

【知识点一】证券投资基金分类的意义☆

对投资者的意义

有助于投资者做出对的的比较与选择

对基金研究评价机构的意义

基金分类是进行基金评级的基础

对监管部门的意义

有助于针对不一样基金的特点实行更有效的分类监管

【知识点二】证券投资基金的分类原则及简介☆☆☆

科学合理的基金分类至关重要，但在实际工作中对基金进行统一的分类并非易事。

為统一基金分类原则，某些国家常常由监管部门或行业协会出面制定基金分类的统一原则。

根据中国证监会颁布的、于8月8曰正式生效的《公开募集证券投资基金运作管理措施》，将公募证券投资基金划分為股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金以及基金中的基金等类别。

（一）根据投资对象分类

基金名称

投资对象

投资比例

股票基金

股票為主

80%以上资产投资于股票

债券基金

债券為主

80%以上资产投资于债券

货币市场基金

货币市场工具

100%

混合基金

股票、债券、货币市场工具

投资于股票、债券、货币市场工具等，但不符合上述基金的比例规定

基金中的基金

其他基金

80%以上资产投资于其他基金

另类投资基金

股票、债券、货币等老式资产以外的资产作為投资标的，范围十分广泛，如商品基金、非上市股权基金、房地产基金等

【注意】

1.股票基金在各类基金中历史最為悠久，也是各国（地区）广泛采用的一种基金类型。

2.ETF联接基金是一种特殊的基金中基金。

3.我国公募基金中重要的另类基金有：商品基金（黄金ETF和商品期货ETF）、非上市股权基金、房地产基金。

4.我国首只非上市股权基金為嘉实元和封闭式混合型发起式基金，成立于。

5.我国首只房地产基金為鹏华前海万科封闭混合型发起式证券投资基金，成立于。

6.根据投资对象对基金进行分类，简朴明确，对投资者具有直接的参照价值。

（二）根据投资目的分类

增長型基金

收入型资金

平衡型基金

基金类型

投资目的

投资对象

增長型

追求资本增值

具有良好增長潜力的股票

收入型

追求稳定的常常性收入

大盘藍筹股、企业债、政府债券等稳定收益证券

平衡型

重视资本增值又重视当期收入

【注意】

1.增長型基金较少考虑当期收入的基金。

2.增長型基金的风险大、收益高，收入型基金的风险小、收益较低，平衡型基金的风险、收益则介于增長型基金与收入型基金之间。

（三）根据投资理念分类

积极型基金

被动型基金

积极型基金是一类力图获得超越基准组合体現的基金。

与积极型基金不一样，被动型基金并不积极寻求获得超越市场的体現，而是试图复制指数的体現。被动型基金一般选用特定的指数作為跟踪的对象，因此一般又被称為指数基金。

（四）根据基金的资金来源和用途分类

1.在岸基金

在岸基金是指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。

2.离岸基金

离岸基金是指一国（地区）的证券投资基金组织在他国（地区）发售证券投资基金份额，并将募集的资金投资于本国（地区）或第三国证券市场的证券投资基金。

3.国际基金

国际基金是指资本来源于国内并投资于国外市场的投资基金，如QDII基金。

分类原则

基金分类

在岸基金

本国募集资金并投资于本国

离岸基金

他国募集资金但投资于本国或第三国市场，如内地香港互认基金

国际基金

本国募集资金并投资于国外市场，如QDII基金

QDII是qualifieddomesticinstitutionalinvestors（合格境内机构投资者）的首字母缩写。QDII基金是指在一国境内设置，经该国有关部门同意从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。

它為国内投资者参与国际市场投资提供了便利。

（五）特殊类型基金

1.避险方略基金

避险方略基金是指通过一定的保本投资方略进行运作，同步引入保本保障机制，以保证基金份额持有人在保本周期到期時，可以获得投资本金保证的基金。

2.上市开放式基金

上市开放式基金（listedopen-endedfunds，LOF）是一种既可以在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所（场内市场）进行基金份额交易和基金份额申购或赎回的开放式基金。