“情绪-预期-方向”策略框架体系：第二波上行启动，情绪企稳，政策预期差需向上修复.pdfVIP

西部证券

策略专题报告2024年11月04日

索引

内容目录

一、策略框架体系4

二、长期和短期择时研究4

2.1长期择时研究4

2.2短期择时研究5

三、结构化行业和主题研究7

3.1有色配置机会7

3.2TMT配置机会8

3.3央企高分红与安全主题8

3.4银行配置信号8

四、基本面跟踪：有效的领先与同步指标体系9

4.1全球金融成本下降驱动新兴市场迎来盈利底部反转10

4.2经济政策领先权益，国内领先指标有望触底反弹11

五、领先、同步、滞后指标附录12

六、风险提示16

图表目录

图1：大周期情绪指标5

图2：长期叙事下的PE估值对应5

图3：长期叙事下的PB估值对应5

图4：短期情绪指标复盘6

图5：形态择时7

图6：有色情绪指标7

图7：TMT先行指数8

图8：央企高分红选股模拟组合8

图9：银行4-7月跑赢市场9

图10：宏观体系9

图11：领先同步滞后指标框架体系10

图12：中美日欧制造业PMI10

图13：增长补贴（美元美债原油）/税收*（提前一年）与PMI叠加11

图14：经济