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证证券研究报告券研究报告

2024年11月大类资产展望

——波动中孕育着新希望

证券分析师：陈刚

执业证书编号：S0600523040001

联系邮箱：cheng@

2024年11月1日

请务必阅读正文之后的免责声明部分

摘要

✓2024年11月重大宏观事件：

➢美国：11月5日美国大选，和11月8号美联储议息会议。

➢国内：11月4日至11月8日，人大常委会会议召开。

✓国际资产资产展望：

➢可能利多的方向：纳斯达克/标普（减税降负制造业回流）、黄金（宏观局势变化更

复杂）、比特币（特朗普政策支持）。

➢可能利空的方向：美债（二次通胀和财政进一步宽松）、A股港股（中美博弈加剧、

外资重新流出）、人民币（经济预期）、能源业（虽然特朗普支持能源业，但共和党

执政期间表现通常不佳）。

✓国内资产资产展望：

➢权益资产：在强预期、弱现实的环境下，权益市场或有可能迎来再次上涨。

➢债券资产：债券市场可能维持震荡走势。

✓宏微观数据分析：

➢宏观基本面数据有待改善，但在强预期、弱现实的阶段，资金情绪面已经转变成较为

积极的状态，同时大盘指数估值仍然具有一定吸引力。

✓投资建议：

➢根据资金属性和风险偏好，推荐不同类型指数和公募基金产品。

风险提示：宏观事件发生超预期变化；数据统计存在滞后性。

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目录

国际资产展望

国内资产展望

宏微观数据分析

投资建议

风险提示

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1.国际资产展望

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国际资产展望

关键事件

➢美国，11月5日美国大选，和11月8号美联储议息会议。

➢截止2024年10月底的预期是：

➢美国大选：特朗普获胜。

➢美联储降息25个BP。

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国际资产展望

美国大选预期：特朗普获胜

➢共和党赢得总统和国会两院的可能在快速增加，市场也在进一步转向特朗普

交易。

➢如果特朗普当选美国总统，其在经济、科技、民生、外交等政策方向可能会

对多类资产均产生一定的长短期影响。

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国际资产展望

美国大选预期：特朗普获胜

➢可能利多的方向：

➢纳斯达克/标普（减税降负制造业回流）

➢黄金（宏观局势变化更复杂）

➢比特币（特朗普政策支持）

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国际资产展望

美国大选预期：特朗普获胜