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财务尽职调查指引

一、损益表（一）

销售收入及成本

近3~10年销售收入、销售量、单位售价、单位成本、毛利率的变化趋势,各

产品系列销售及毛利,包括数量及金额，以及公司各类产品或服务的定价政策

近3~10年产品结构变化趋势，销售结构及主要产品系列介绍。销售分区域(出

口与国内),包括数量及金额

企业大客户的变化及销售收入集中度,按主要客户或客户群分类的销售分析,

包括数量及金额

关联交易与非关联交易的区别及对利润的影响,与母公司、附属公司、联营

公司或其他有关联人士收入及采购之金额及明细（包括名称、交易性质及金额）

成本结构、发现关键成本因素，并就其对成本变化的影响作分析;对销售成

本/生产成本按照材料、人工和制造费用等项目进行的分析;对主要采购项目的

成本分析,包括原材料、水电费、租赁、服务等;制造费用明细。

对以上各因素的重大变化寻找合理的解释

二、损益表（二）

期间费用

近5~10年费用总额、费用水平趋势，并分析了解原因

企业主要费用，如人工成本、折旧等的变化

其他业务利润

了解是否存在稳定的其他业务收入来源，以及近3~5年数据

投资收益

近年对外投资情况，及各项投资的报酬率

营业外收支

有无异常情况

三、损益表（三）

对未来损益影响因素的研判

销售收入

销售成本

期间费用

其他业务利润

税收

四、资产负债表（一）

货币资金

可用资金、冻结资金

应收账款

是否可能被高估（特别关注内部应收账款）

账龄分析、逾期账款及坏账分析

近年变化趋势分析及原因

大客户应收账款分析

大额应收账款，可调阅销售合同；列出十大主要顾客，如有，并说明发生业

务的内容

五、资产负债表（二）

其他应收款

账龄、坏账及费用性借款分析

大额款项的合同、协议

是否有对外投资？委托理财？大额对外借款？

存货：存货记价原则,制造费用帐务处理及存货控制政策/程序；主要供货方

名称、供应品种、数量、主要条款一览表，存货分类别及存放地点的汇总/含数

量及金额的存货帐，存货余额,分原材料、在产品、产成品类别,及最近的存货

帐龄分析；存货报废/损失明细，最近的存货数量调节表,调节财务部记录数量

与仓储/物流部门记录数量

查阅最近一次盘点记录

存货分类及趋势变化

关注发出商品、分期付款发出商品，存货的滞销、残损

六、资产负债表（三）

长期投资，

控股企业验证其投资比例及应占有的权益，

参股企业了解其投资资料,简要说明对外投资的被投资单位的名称、设立时间、

企业形式、经营范围、持股比例和相关期间的经营情况。投资的背景及可控制力

（特别是国有企业）

固定资产

固定资产分类别的原值,累计折旧变动表(包括期初余额、本期增加、本期减少及

期末余额)；若有分厂/车间，请按不同分布点列示；固定资产闲置情况；详细列

出并提供已达成合约的资本性支出及提供有关文件；固定资产分类；在用、停用、

残损、无用的固定资产（可与设备管理部门核对资料）；生产经营用和非生产经

营用的区分；设计生产能力与实际生产能力比较，以及原因分析

七、资产负债表（四）

在建工程

工程项目预算、完工程度；是否存在停工工程；工程项目的用途；

无形资产

无形资产的种类及取得途径；无形资产的寿命；计价依据（关注土地使用权）

八、资产负债表（五）

借款

付息净负债的组成及到期日，债权人、借款性质、借款条件；是否正常偿还利息，

是否可以豁免或债务重组（关注由资产管理公司接管的银行债权）

应付账款

业务趋势与应付账款的趋势比较，了解是否具有足够的买方信用；应付账款

账龄分析；预估材料款是否适当

九、资产负债表（六）

资本公积，形成原因

未分配利润；历年利润及分配

资产负债结构分析

资产质量分析

十、其他注意的事项

关注资产的入账价值；考虑国家对国企扶持政策的延续性及对国有职工的福利

政策；对外投资的背景与实际控制力；遗留的资产损失、潜在的负债等。

了解其领导者对财务及税收的观点，以及该观点下财务资料的情况（关注多套

报表、虚假报表等）；税收事宜在未来并购中带来的成本、风险、责任；设立关

联公司以转移利润等。