金融保险山财金融工程双学位复习题及参考答案 .pdfVIP

远期习题

1、交易商拥有1亿日元远期空头，远期汇率为0.008美元/日元。如果合约到期时汇率分别为0.0074

美元/日元和0.0090美元/日元，那么该交易商的盈亏如何？

2、当前黄金价格为500美元/盎司，1年远期价格为700美元/盎司。市场借贷年利率（连续复利）为

10%假设黄金的储藏成本为0，请问有无套利机会？如果存在套利机会，

设计套利策略。

3、每季度计一次复利的年利率为14%请计算与之等价的每年计一次复利的年利率和连续复利年

利率。

4、假设连续复利的零息票利率如下：

期限（年）年利率（%

112.0

213.0

313.7

414.2

514.5

请计算第2、3、4、5年的连续复利远期利率。

5、假设连续复利的零息票利率分别为：

期限（月）年利率（%

38.0

68.2

98.4

128.5

158.6

188.7

请计算第2、3、4、5、6季度的连续复利远期利率。

6、假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，无风险连续复利年利率为10%求

该股票3个月期远期价格。

7、某股票预计在2个月和5个月后每股派发1元股息，该股票日前市价等于30,所有

1

期限的无风险连续复利年利率均为6%,某投资者刚取得该股票6个月期的远期合约空头，

2

请问：1）该远期价格等于多少？若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始值等于多少？2）3个月

后，该股票价格涨到35元，无风险利率仍为6%,此时远期价格和该合约空头价值等于多少？

8、假如英镑与美元的即期汇率是1英镑=1.6650美元，远期汇率是1英镑=1.660美

元，6个月期美元与英镑的无风险连续复利年利率分别是6%和8%,问是否存在套利机会？

如存在，如何套利？

9、假设某公司计划在3个月后借入一笔为期6个月的1000万美元的浮动利率债务。根

据该公司的信用状况，该公司能以6个月期的LIBOR利率水平借入资金，目前6个月期的

LIBOR利率水平为6%但该公司担心3个月后LIBOR会上升，因此公司买入一份名义本金为1000万美元的

3X9的远期利率协议。假设现在银行挂出的3X9以LIBOR为参照利率的远期

利率协议报价为6.25%。设3