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2024年第三季度不良贷款ABS市场概况

摘要：

2024年第三季度银行间市场不良贷款ABS发行规模97.56亿元，同比下降

%，发行热度有所回落；银登中心不良资产收益权转让产品发行7单，处

置不良资产117.56亿元；银登中心不良贷款转让试点业务成交645亿元，达去

年同期的1.57倍，商业银行、消费金融公司不良资产处置需求旺盛。

2024年第三季度，处置资产类型方面，除了个人经营贷发行量同比增加，其余类型发行量均有所减少。参与发起机构方面，多家商业银行参与不良贷款ABS发行，股份制银行出让资产的打折力度较国有大型商业银行更高。随着发行量减少，2024年9月末NPL存量规模回落，融资转为净流出状态，存量资产结构与以往基本一致，住房抵押NPL占比65.93%。2024年第三季度发行单数最多的信用卡不良ABS当期基础资产逾期水平和资产打折率表现平稳，其余产品基础资产逾期水平和打折率波动较大。

2024年第三季度不良贷款ABS发行利率延续下降走势，2024年内不同品类

NPL产品的发行利差有所收敛，品类利差十分有限。

一、2024年第三季度发行情况

银行间市场第三季度发行量同比下降

2024年第三季度银行间市场不良贷款ABS发行总量较去年同期呈现少有的下跌态势，7-9月合计发行31单产品，规模合计97.56亿元，处置不良贷款本息

767.21亿元，较去年7-9月（39单，发行规模136.19亿元，不良贷款本息829.96

亿元）分别减少20.51%、28.36%和7.56%。

2024年前三季度，银行间市场累计发行90单，规模合计332.24亿元，处置

不良贷款本息2135.99亿元，发行单数和处置规模较2023年前三季度分别小幅增加4.65%和8.30%，产品发行规模同比微降1.46%。

500 12045010040035080300250 6020040150100

500 120

450

100

400

350

80

300

250 60

200

40

150

100

20

50

0 0

第一季度 第二季度 第三季度 第四季度

2023年发行规模(亿元) 2024年发行规模(亿元)

2023年发行单数 2024年发行单数

500 118 120

476.51

450

100

400

332.24

350

301.13 309.61 9080

300

68

250 64 60

200

40

150

100

20

50

0 0

2021 2022 2023 2024Q3

发行规模(亿元) 发行单数

注：数据来源于wind，新世纪评级整理。

NPL收益权转让和贷款转让继续保持较大增幅

2024年第三季度，银登中心不良贷款收益权转让产品发行7单，转让金额

合计8.21亿元，资产原始资金合计117.56亿元，分别为2023年第三季度同期

（发行3单，转让金额合计2.48亿元，资产原始资金合计32.31亿元）的2.33倍、3.31倍和3.64倍；同期，银登中心公布不良贷款转让试点业务成交213单、转让不良贷款本息645亿元，主要为个人不良贷款批量转让（170单/546.6亿元），此外还有少量单户对公不良贷款转让（32单/44.6亿元）和对公不良贷款批量转让（11单/53.9亿元）。

2024年前三季度，不良贷款收益权转让累计登记16单，资产原始资金合计

290.85亿元；不良贷款转让业务成交453单，处置不良资产本息1276.30亿元。

不良贷款收益权转让140 8120 7

不良贷款收益权转让

140 8

120 7

6

100

5

80

4

60

3

40

2

20 1

- 0

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q32023 2024

处置规模(亿元) 项目数

不良贷款转让试点

700 300

600 250

500

200

400

150

300

100

200

100 50

0 0

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

2023 2024

处置规模（亿元） 项目数

注1：数据来源于银登网，新世纪评级整理。

注2：除图表2-3，本文其余数据统计对象均仅为银行间NPL。

图表3.2024年前三季度不良贷款转让未偿本息情况

出让方类型

(单位:亿元)

农村中小银汽车金融公 行,15.10

司,9.30 城市商业银

行,130.10

政策性银行,

3.70

国有大型商业银行,169.80

消费金融公司,

股份制商业银 164.50

行,777.50

(单位:亿元) 出让资产类型