2024中国ESG发展白皮书-财新智库ESG30.pptx

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前言

PREFACE

今年是ESG理念在全球提出的二十周年。尽管围绕ESG的争议仍未停歇，但回望会发现，我们已经在这条道路上取得了巨大进展：

ESG和可持续已经作为一种基本的发展理念，融入许多国家的发展战略，并建立多层次的治理和政策体系。领头羊欧盟已经在金融投资、产业发展、供应链和废弃物管理、产品设计和标准、国际贸易、可持续消费等方面出台了全方位的政策。近年来，在新发展理念、高质量发展的战略引领以及“双碳”目标推动下，ESG与中国经济社会发展也在加速融合。中共中央、国务院的顶层设计，央行、国家金融监管总局、证监会、国资委、发改委、生环部等部委的政策部署，以及地方政府的实施跟进和地方创新不断出台，极大推动了社会共识的形成。与此同时，值得一提的是，以碳定价为代表，环境、社会的外部性正在被定价，纳入经济运作系统。

基础设施初步建立，并持续完善。以国际可持续准则理事会（ISSB）的两份可持续披露准则出台为标志，全球在可持续信息披露的基础语言和框架方面有了重要进展。国家和地区性的可持续信息披露建设也在持续推进，积极推动者不仅包括发达市场，也包括中国、东南亚、巴西等新兴市场。更充分完善的信息披露将使ESG投资和实践摆脱“空中楼阁”状态，获得实质性根基。

实践的丰富性正在不断拓展ESG的内涵和生命力。在金融投资机构、企业的共同开拓下，ESG的价值早已超越了狭义的风险管理。在包括ESG30会员机构、伙伴机构在内的丰富多彩的实践（详见ESG2.0实践前线）中，我们看到，ESG不仅可以是管理系统性风险和投资经营风险的有效工具，也是企业家思考战略、价值、使命的坐标；是发展新产业、业务创新的开拓方向，也是企业出海走向未知的、更广阔的市场过程中，可以依托的方法论。

从全球层面、地区和国家层面的战略框架、政策引领，到基础设施建设，再到市场实践开拓，这样一个全方位的体系已经在重塑全球经济的运作模式，并在不断通过地区性创新和实践创新，为这个新体系注入活力。尽管全球呈现出“冷热不均”的现象，典型表现为美国市场在国??力量博弈中所出现的“退缩”，这在特朗普再次当选美国总统后恐将进一步显化，也将深刻影响全球气候和可持续领域的治理格局。但是，如同中国新能源产业的蓬勃发展、弯道超车所揭示的，绿色和可持续转型可以是发展的巨大机遇。对于中国和中国企业而言，更重要的是把握机遇，管理好转型“过程”，朝着长期发展目标，力争上游，“一直游到海水变蓝”。;;;

前言

2024年是ESG概念被正式提出的第二十年。在全球化遭遇逆风的宏观背景下，ESG投资的发展受到了不同程度的挑战，也逆势展现出了蓬勃的生机与顽强的生命力。从全球视角观察，认同ESG理念并加入联合国负责任投资原则的机构数量呈逐年上升趋势。尽管签约机构名单随时间有所更迭，部分机构选择退出，但更多机构选择了加入。截至目前，全球PRI签约机构总数已超过5300家，管理资产总规模接近130万亿美元，其中签约的中国机构数量更是接近140家。

在欧洲和美国的资管领域，可持续投资产品在数量与规模上依旧领先全球。随着监管框架的日益收紧和行业标准的不断提高，以及研究方法的创新和产品定义的规范化，这些区域短期内在ESG数据统计和跨年度比较上遇到了一定的挑战，但同时也正朝着更加成熟的方向发展。

过去五年，我国ESG基金管理行业在ESG投资方面经历了首个高速发展阶段。其中，国内ESG公募基金2021年出现ESG主题相关基金新发行大爆发，并在2022年与2023年延续了较为良好的发行态势。进入2024年，ESG基金的发展较前期有所放缓，整体规模有所下降，但面对市场的波动，这些基金在“净值增长”与“环境、社会和治理责任”之间展现出了更多的平衡与应对挑战的能力，ESG类基金整体业绩较好，波动率较低。从2023年四季度到2024年三季度，A股市场共计新发ESG公募基金27只，ESG基金总资产管理规模降至1800亿元。

尤其值得关注的是政策领域的持续发力，在“双碳”目标的基础上，国家进一步作出了深化生态文明体制改革的重大部署。财政部发布的《企业可持续披露准则——基本准则（征求意见稿）》为国家统一的可持续披露准则体系建设拉开了序幕，ESG报告有望成为企业的“第二张报表”。在证监会的统一指导下，沪深北交易所正式发布了《上市公司可持续发展报告指引》，这是三大交易所首次起草可持续发展信息披露指引，也标志着A股上市公司ESG信披进入新阶段。最新数据显示，A股上市公司的