管理会计实务 习题答案 情境六 答案.docx

参考答案

工作任务一华天公司静态投资回收期计算

年份

每年净现金流量

年末尚未收回的投资额

1

3000

7000

2

3000

4000

3

3000

1000

4

3000

0

5

3000

项目静态投资回收期为（年）

3.33

表6-27华天公司静态投资回收期计算表单位：万元

计算过程

项目静态投资回收期=3+1000/3000=3.33（年）

工作任务二华微公司生产线投资净现值计算与投资可行性评估

参考答案

计算：

(1)计算该项目的税后净利现金流量。利润计算过程用正数表示。现金流量计算，流入为正，流出为负。结果以万元为单位。四舍五入保留2位小数。

表6-28华微公司生产线税后净利现金流量计算表单位：万元

项目/时间

第0年

第1年

第2年

第3年

第4年

销售收入

—

200

200

200

200

付现成本

—

30

40

50

60

折旧

—

30

30

30

30

税前利润

—

140

130

120

110

所得税

—

35

32.5

30

27.5

税后净利

—

105

97.5

90

82.5

营业现金流量

—

135

127.5

120

112.5

固定资产投资

-120

—

—

—

—

营运资金垫支

-20

—

—

—

—

营运资金回收

—

—

—

—

20

现金流量合计

-140.00

135.00

127.50

120.00

132.5

注：①表格内凡是划“—”的格子，均不填。

②每年折旧额=120/4=30（万元/年）

③所得税率25%

④营业现金流量=税后净利+折旧

计算2

用净现值法对该投资项目可行性进行评估。结果以万元为单位。现值结果四舍五入保留2位小数，并以该结果计算净现值。

表6-29华微公司生产线净现值计算表单位：万元

项目/时间

第0年

第1年

第2年

第3年

第4年

现金流量合计

-140.00

135.00

127.50

120.00

132.5

折现系数

1.00

0.893

0.797

0.712

0.636

现值

-140

120.56

101.62

85.44

84.27

净现值

—

—

—

—

251.89

项目是否可行(是/否)

是

工作任务三华安公司生产设备净现金流量计算与财务可行性评估

参考答案

计算:

(1)计算项目计算期内各年的净现金流量，结果单位万元，四舍五入保留2位小数。

表6-30华安公司生产设备净现金流量计算表单位：万元

项目/时间

第0年

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

折旧

—

—

50

25

10

10

税后净利

—

—

30

30

30

30

营业现金流量

—

—

80

55

40

40

固定资产投资

—

—

—

—

—

固定资产残值

—

—

—

—

—

5

现金流量合计

80

55

40

45

注：①表格内凡是划“—”的格子，均不填。

②每年折旧额用加速折旧法

③所得税率25%

④营业现金流量=税后净利+折旧

计算2

用净现值法对该投资项目可行性进行评估。结果以万元为单位。现值结果四舍五入保留2位小数，并以该结果计算净现值。

表6-31华安公司生产设备净现值计算表单位：万元

项目/时间

第0年

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

现金流量合计

-100

0

80

55

40

45

折现系数

1.000

0.909

0.826

0.751

0.683

0.621

现值

-100

0

66.08

41.31

27.32

27.95

获利指数

—

—

—

—

—

1.63

项目是否可行(是/否)

是

注：获利指数=（66.08+41.31+27.32+27.95）/100=1.63

工作任务四华邦快递公司投融资决策

本工作任务包括以下子任务

（1）购买还是租赁决策

（2）投资项目收益预测

（3）计算投资回收期

（4）计算投资项目净现值

（5）计算应交税金

（6）计算财务费用

（7）预测资产负债项目

（8）预测融资需求

子任务1：项目决策预算

在有颜色的单元格里填写相应的答案。

表6-32设备取得方式决策表金额：万元

项目/时间

2019年

2020年

2021年

2022年

2023年

2024年

折现系数

1.0000

0.9259

0.8573

0.7938

0.7350

0.6806

租赁费(正数表示)

—

160

160

160

160

160

租赁支出现值(负数表述)

—

-148.144

-137.168

-127.008

-117.6

-108.896

租赁支出现值之和(负数表示)

-638.81