宽松环境下大类板块的演绎与轮动.pptxVIP

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2024-11-20 发布于北京
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宽松环境下大类板块的演绎与轮动.pptx

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1. 宽松前后的行业板块回溯;宽松时期划分;宽松后首月，绝对收益特征不突出；金融地产先行反应的概率较高。;除2012年，宽松后半年实现普遍绝对收益；早期金融地产收益高居首位；近年来

TMT弹性最大。;除2012年，先进制造板块长期收益突出。;先进制造板块在宽松期间表现明显优于其他时期;宽松期间，板块先于市场达到高点的情况较为少见;1. 宽松前后的行业板块回溯;08年宽松期间，先进制造和医药相对于Wind全A指数的累积超额收益较为明显;08年宽松期间，先进制造板块收益排行前三次数最多;08年宽松期间，从风险收益来看，医药板块的夏普比表现最优;08年宽松期间，各大板块普遍在宽松后6个月累积收益转正;08年宽松期间，周期和金融地产先于市场达到高点;08年宽松期间，申万一级行业指数表现一览;小结;11年宽松政策并未开启全面牛市，金融地产板块大幅跑赢市场;11年宽松期间，除金融地产外，其他板块均表现不佳;11年宽松期间，除金融地产外，其他板块均表现不佳;11年宽松期间，除金融地产外，其他板块均表现不佳;11年宽松期间，多数板块在宽松初期出现高点后迅速回落;11年宽松期间，申万一级行业指数表现一览;小结;14年宽松期间，金融地产和TMT板块的轮涨推动全面牛市;14年宽松期间，当月涨幅第一板块在TMT和金融地产之间轮动；先进制造表现较好;14年宽松期间，由于板块轮动较为明显，Wind全A指数风险收益表现较优;14年宽松期间，市场基本呈全面上行趋势;14年宽松期间，所有板块基本于同一时间到达高点;14年宽松期间，申万一级行业指数表现一览;小结;18年宽松期间，金融地产和消费相对于Wind全A指数的累积超额收益较为明显;18年宽松期间，先进制造板块收益排行前三次数最多;18年宽松期间，从风险收益来看，金融地产和消费板块的夏普比表现较优;18年宽松期间，各大板块普遍在宽松后6个月累积收益转正;18年宽松期间，所有板块基本于同一时间到达高点;18年宽松期间，申万一级行业指数表现一览;小结;19年宽松期间，先进制造和医药相对于Wind全A指数的累积超额收益较为明显;18年宽松期间，先进制造板块收益排行前三次数最多;19年宽松期间，从风险收益来看，先进制造、消费和医药板块的夏普比表现较优;19年宽松期间，各大板块板块普遍在宽松后6个月累积收益转正;19年宽松期间，医药和TMT先于市场达到高点;19年宽松期间，申万一级行业指数表现一览;小结;小结;市场系统性风险、模型误设风险。