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消费金融的本质

作者：肖谢

来源：《金融发展研究》2019年第05期

一、消费金融领域风险事件频发

2018年，我国消费金融在快速发展与整顿规范的过程中前行。一方面我国国内消费需求

强劲，消费金融市场繁荣。据国家统计局数据显示，上半年全国社会消费品零售总额达到18

万亿元，同比增长9.4%;消费支出对GDP增长的贡献率为78.5%，同比上升14.2个百分点，充

分体现了消费对我国经济发展的基础性作用，为消费金融发展提供了广阔空间。

在此背景下，各家持牌消费金融公司纷纷增资扩大业务规模，2018年先后有中邮消费金

融公司由10亿元增资至30亿元，招联消费金融公司由20亿元增资至28.6亿元，中原消费金

融公司由5亿元增资至8亿元，海尔消费金融公司由5亿元增资至10亿元，马上消费金融公

司由22.1亿元增资至40亿元等。与此同时，互联网企业利用流量平台优势，纷纷布局消费金

融领域，2018年滴滴、美团、携程、今日头条等先后推出消费金融产品和服务，京东金融、

百度金融、蚂蚁金服在各自的消费金融产品“京东白条”“百度有钱花”“花呗”“借呗”等已经成型

的同时，开始大举布局金融科技，加强金融科技的对外输出与服务。

另一方面，消费金融领域风险事件频发。持牌消费金融公司迎来“阵痛期”，经营风险增

加，2017年受处罚的消费金融公司有3家，收到3张罚单;2018年则增至6家，罚单多达8

张，其中处于行业前列的中银消费金融一年内就收到3张罚单。同处于行业前列的捷信消费金

融2018年一季度亏损高达6.58亿元，而2017年一季度为盈利3.14亿元，同比大幅转亏，其

中的重要原因是资产质量下行加大拨备计提导致利润被侵蚀。2018年上半年净利润率位于前

两位的是招联消费金融和马上消费金融，分别达到19.87%和9.13%，但相较2017年末下降了

8.69和3.25个百分点，消费金融公司经营发展整体有所放缓。当前监管趋严，消费金融行业

的变相收费、暴力催收、信息泄露等乱象已有所缓解但仍时有发生。在细分市场领域，不少消

费金融机构为更多地追求规模增长和赚快钱野蛮扩张，导致机构扎堆、乱象丛生。更加值得注

意的是，与消费金融息息相关的三大事件：互金平台上市潮引发社会极大关注和争议;名目繁

多的各类“套路贷”层出不穷;P2P平台爆雷潮引发金融行业震动，更进一步显示出消费金融领域

风险积聚，亟待规范整顿。

消费金融的本质是服务于消费。这一论点看似简单无奇，但纵观2018年消费金融爆发的

各类风险事件，追根溯源往往都是消费金融机构忽视和背离了这一最简单却最本质的原则，没

有围绕这一使命来构建风控体系，丧失了经营根本。

二、消费金融的本质是服务于消费

消费金融法律法规的立法意旨是服务消费。在我国2009年颁布的《消费金融公司试点管

理办法》中即已界定消费金融公司是“提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构”;2013年修

订《管理办法》时再次强调了上述定位，并在总则中增列一条，强调“消费贷款是以消费（不

包括购买房屋和汽车）为目的的贷款”，进一步明确了消费金融的经营范围和主要目的。因

此，消费金融公司的立法初衷就是为居民个人消费提供贷款服务，并且不包括房屋和汽车这类

大宗物品的消费，范围限定在日常小额的生活消费。在实践中，不论采取线上或线下模式，消

费金融均应牢固遵守服务消费这一规定，2015年颁布的《关于促进互联网金融健康发展的指

导意见》明确提出，“消费金融公司通过互联网开展业务的，要严格遵循监管规定，加强风险

管理，确保交易合法合规，并保守客户信息”。2017年底颁布的《关于规范整顿“现金贷”业务

的通知》也明确提出，“严格规范网络小额贷款业务管理，暂停发放无特定场景依托、无指定

用途的网络小额贷款”。消费贷款的指定用途必然是用于消费，没有用于消费的消费贷款将受

到严厉的清理整顿。

消费金融服务消费表现在拉动内需。当前我国经济步入转型发展时期，由高速增长转向高

质量发展，拉动经济的内在驱动力由投资为主导转向居民消费升级为主导，消费已经成为推动

经济发展的“三驾马车”中的绝对主力。消费金融应当承担起支撑居民消费发展的职责，引导并

鼓励居民合理消费、敢于消费。近期，国家先后发布相关政策，积极推动消费金融充分发挥拉

动内需的作用，2018年8月银保监会发布《关于进一步做好信贷工作提升服务实体经济质效

的通知》，提出“要积极发展消费金融，增强消费对经济的拉动作用”;2