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中国医药流通行业现状、竞争格局及趋势分析

一、医药流通综述

医药流通是指连接上游医药生产企业和下游客户，通过流通过程中的交易差价及提供增值

服务获取利润的一项经营活动，主要商业运营模式分为：医药批发和医药零售。医药流通的本

质是配送和融资，全国与区域龙头凭借规模优势进行行业垄断。按业务类型划分，医药流通包

括四类：西药及中成药流通、医疗器械流通、中药饮片流通、保健品流通。医药流通各环节中

零售端毛利润较高。

我国医药商业在历史的浪潮中历经了多次变革，从计划经济时期的医药局和二级三级站架

构，到改革开放后的中国医药总公司和各地医药公司的架构，再到目前全国性几大龙头和地方

龙头的整体格局，中间也经历了2001年左右零售药店如火如荼的爆发式发展（2000年药品

分类管理办法是主要的驱动因素），2005年大范围的零售药店关门潮结束（GSP认证等因素），

2008年医药商业公司开始了纯销和分销业务的并购潮（政策面推动），目前已形成国药、上药、

华润和一些区域性龙头的格局。

二、医药流通行业重要政策梳理

医药流通批发行业发展有长期稳定的需求支撑，短期内主要受政策调整影响较大，特别是

来自公立医院渠道的影响。以“医改”为中心的相关政策发布密集、覆盖广泛，并且呈现持续

往基层下沉等特点，行业竞争压力进一步加大。

各类医改政策的切入点不同，对流通批发企业影响也有所差异。零加成、集中采购等政策

实施，造成下游销售终端售价下滑，压缩流通批发企业利润空间。特别是“两票制”全面实施

迫使缺乏资质和渠道的流通批发企业淘汰出清，行业龙头企业的竞争力突显，流通企业的行业

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结构发生变化。

三、医药流通产业链

医药流通行业又称医药商业行业，是连接上游医药生产企业和下游销售终端的承上启下重

要环节，它从上游医药生产企业采购药品，然后再批发或给医药分销企业、医院、药店等，通

过交易差价及提供增值服务获取利润。按照经营模式，医药流通可分为批发和零售，其中批发

按照行业惯用分类，包括了医院纯销（直接将药品销售给医院，以处方药为主）、商业分销调

拨以及对乡镇基础医疗机构销售，零售则是零售药店终端的销售。

从医药市场需求来看，2020年医药需求下降，流通行业增速放缓，根据商务部《药品流通

行业运行统计分析报告》，2021年全国七大类医药商品实现销售总额26064亿元，扣除不可

比因素同比增长8.5%，医药流通市场增速已逐渐恢复至疫情前水平。

四、医药流通行业现状分析

从医药流通行业市场规模来看，全国药品流通市场规模稳步增长。据统计，2021年中国医

药流通市场规模为16493亿元，同比增长7.0%。其中院外渠道市场规模为5522亿元，同比

增长16.4%，院内渠道市场规模10971亿元，同比增长2.8%。

企业方面，2015-2021年，我国医药批发企业总量变化平稳波动，截至2021年末，全国

医药批发企业数量约1.34万家。

五、医药流通行业竞争格局

从行业竞争格局来看，受政策性影响，批发行业集中度提升趋势不改，市场仍有向上空间。

大中型配送商由于规模效应明显，成本优势突出，从而获得更多带量采购品种的配送。因此带

量采购后，大中型批发企业正加速兼并淘汰小型企业，中长期内行业集中度提升趋势不变。

具体来看，数据显示，2021年，中国医药批发行业Top100市场份额占市场总规模的74.5%，

同比提升0.8pct。其中中国医药以27.2%的市场份额排名第一，其次为上海医药（9.6%）、华

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润医药（8.4%）。

九州通成立于2000年，是科技驱动型的全链医药产业综合服务商。公司立足于医药流通、

物流服务及医疗健康等大健康行业，主营业务包括数字化医药分销与供应链服务、总代品牌推

广服务、医药工业及贴牌业务、数字零售、智慧物流与供应链解决方案、医疗健康与技术增值

服务六大方面。2021年九州通在中国医药流通行业排名第四，市场份额占比为6.2%。

从公司经营情况来看，2021年九州通实现营业总收入1223.59亿元，其中医药分销与供

应链业务和医药零售业务分别营收1047.51、18.40亿元。2022年上半年九州通营收达到

679.59亿元，渠道上来看，院外市场是公司多年深耕的优势市场，销售