股指期货对股指现货影响的理论分析.docx

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摘要

近年来，由于期货市场与现货市场之间潜在的波动溢出效应，我国股指期货市场对证券市场系统性风险的影响一直备受争议。针对这一情况，本文基于误差修正模型和Granger因果检验对我国三种股指期货的价格发现能力及其与股指现货之间的价格引导关系进行度量。在此基础上，本文进一步利用GACRH模型、DCC-GARCH模型和BEKK-GARCH模型对三种股指期货的动态波动率和波动溢出效应进行分析。基于分析结果，本文将针对具体股票指数期货，对我国股指期货交易限制政策做出评价并提出改进建议。

关键词：股指期货价格发现波动溢出效应BEKK-GARCH模型

Abstract

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