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南方金融·总505期

电商供应链金融的特点、风险及防控对策*

储雪俭，谢天豪，庞瑞琪

（上海大学管理学院，上海201800）

摘要：电商供应链金融模式依托中小微企业在电商平台交易中产生的数据作为企业信用的衡

量基础，从而帮助中小微企业获得商业银行等金融机构的融资支持，可以有效提升中小微企业获得

贷款的效率。电商供应链金融的主要特点：依托大数据实现“重数据轻资产”，增加交易信用，降低

授信难度；运用“数据资产”提高运作效率，降低信贷审核的时间成本。在电商供应链金融中，信

用风险表现为存在由于数据造假、数据失真带来的骗贷风险，操作风险表现为由于网络攻击、信息

泄露、评估模型错误而带来的风险，市场风险表现为电商平台管控能力跟不上市场发展要求、以致

单个企业的风险容易在供应链网络中快速传染。为此，一是要依托电商平台构建数据共享机制，建

立健全企业信用信息数据库，加强对电商市场的监管，降低信用风险出现的概率；二是要运用物联

网技术的实时追踪特性，加强对电商平台网络中的中小微企业的管控，降低操作风险发生的概率；

三是要加强对贷款资金使用情况的监管，跟踪、识别和评估市场环境变化带来的风险，及早分散市

场风险。

关键词：供应链金融；数据资产；大数据；区块链；模型风险

中图分类号：F830文献标识码：A文章编号：1007-9041-2018(09)-0094-05

由于中小企业内部制度不健全、银企信息不对称较为严重，银行机构对中小企业“惜贷”、

“慎贷”较为普遍，因而使得融资难问题困扰着中小企业的生存与发展。在互联网、大数据、

云计算等现代科技的驱动下，线下供应链金融逐渐转向线上，电商平台也开始融入到供应链

金融的大潮之中，为小微企业融资提供了新的渠道。与传统的线下供应链金融相比较，电商

供应链金融具有哪些新特点？电商供应链金融是否会带来新的风险？金融机构、电商企业应

当如何构建有效的风险控制机制？对上述问题进行探讨，有助于为电商供应链金融持续健康

发展、更好地服务中小企业成长提供参考。

一、电商供应链金融的若干特点

近年来，在供应链金融较快发展的背景下，中小微企业仍然普遍面临着资金周转困难、

融资约束较大等问题。在传统供应链金融服务模式下，中小微企业通常依托核心企业的信用

辐射，从而获得商业银行贷款支持，其风险溢出效应较为明显（韩民和高戌煦，2016）。同时，

在传统供应链金融服务模式下，商业银行对中小微企业的贷款审核周期较长，审核条件较为

收稿日期：2018-05-22

作者简介：储雪俭，男，教授、博士生导师，供职于上海大学管理学院；

谢天豪，男，上海大学管理学院硕士研究生；

庞瑞琪，女，上海大学管理学院博士研究生。

*感谢匿名审稿人的宝贵意见。文责自负。

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严格，融资成本相对较高。而电商供应链金融模式则依托中小微企业在电商平台交易中产生

的大量数据作为企业信用的衡量基础，从而帮助中小微企业获得商业银行等金融机构的融资

支持，可以有效提升中小微企业获得贷款的效率（刘达，2016）。

（一）电商供应链金融实现“重数据轻资产”：交易信用增、授信难度低

传统供应链金融服务虽然能够缓解部分中小微企业融资难，但是商业银行在受理授信申

请时依旧依托企业“三大财务报表”，看重企业固定资产等核心指标，而大多数中小微企业存

在财务数据不健全、业务总量小、企业信用评估难等实际问题，因此，中小微企业往往难以

得到银行贷款支持。与此同时，借款企业与核心企业、物