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前沿观点

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建设“价值型”司库体系，成就世界一流企业

|文·刘勤上海国家会计学院副院长张鄂豫金蝶软件（中国）有限公司

2022年1月，国资委发布《关于推动中央企业加快司库体系建设进一步加强资金管理的意见》，明确中央企业加快建设司库体系的必要性和紧迫性，并指出司库体系建设要以智能化系统为支撑，以提高资金运营效率、降低资金成本、防控资金风险为目标，以服务战略、支撑业务、创造价值为导向，实时监控和统筹调度企业资金等金融资源。2022年3月国资委发布《关于中央企业加快建设世界一流财务管理体系的指导意见》，明确“强化资金管理，实现安全高效”是加快建设世界一流财务管理体系五项职能之一，再次强调司库体系建设的重要性，并指出要加强司库管理体系顶层设计，加快推进司库管理体系落地实施。

具备全球竞争力的世界一流企业，需要世界一流的司库管理体系。在建设司库体系过程中，可能面临如何设计适合的管控模式、科学的治理架构、清晰的管理定位、明确的权责划分等顶层设计的挑战？如何完善司库职能及其在组织间职责划分的挑战？如何完善配套的保障体系以应对组织、人才、制度等缺失的挑战？如何建设统一平台支撑全流程高效风险防范和资源统筹后价值创造的挑战？我们深度洞察司库管理体系发展趋势和核心特征，探索世界一流司库体系规划与平台建设，推进司库管理转型升级，为大型集团对标世界一流的司库体系建设提供借鉴和启发。

1.企业司库管理发展趋势洞察

1.1.企业司库管理发展阶段

全球政治经济外部环境变化及企业财务数字化转型内部需求驱动，大企业司库管理势必升级迭代，我们结合国资委发文要求和世界一流企业司库管理实践洞察发现：企业司库管理发展阶段始于交易型司库，目的是夯实资金管理基础；过渡到专业型司库，不断统筹优化资源配置；最终迈向价值型司库，实现数据驱动战略决策。纵观企业司库管理发展趋势，我们不难发现：建设“价值型”司库体系，成就世界一流企业，需要始终秉承“理念创新”，通过“技术变革”，达成“管理提升”。

交易型司库：以结算和监控为核心的资金交易可视化

1.0阶段，重点关注以结算和监控为核心的资金交易可视化管理，借助以“信息化”为核心的技术变革推动业务线上化、自动化，助力以“资金交易安全可视、资金业务线上管理”为核心的管理提升，夯实资金管理基础。该阶段以初步建设资金管理平台推动资金线上化运营操作管理为主，但仍缺少完善的司库管理政策制度和管理体系。

专业型司库：金融资源全局统筹及专业配置2.0阶段，在资金管理已有基础的情况下，

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前沿观点

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重点关注金融资源全局统筹及专业配置，借助以“数字化”为核心的技术变革推动业务数据化、超级自动化，助力以“内部资源共享调配、专业服务精益管理、外部资源优化配置、投融拓展提升效益”为核心的管理提升，实现资金资源统筹优化配置。该阶段，会搭建司库体系框架雏形，并匹配相应的政策制度、流程规范。

价值型司库：基于价值与风险平衡的数据驱动战略决策

3.0阶段，在资金资源统筹管理的基础上，重点关注基于价值与风险平衡的数据驱动战略决策，借助以“智能化”为核心的技术变革推动数据智能化、AI人格化，助力以“资金风险实时管控、前瞻动态预测分析、产融生态协同创新、支撑战略创造价值”为核心的管理提升，实现价值创造。该阶段会建成世界一流司库体系，引领价值创造。

1.2.企业司库管理趋势变化

趋势一：从价值守护迈向价值创造

在金融资源全局统筹已实现的“价值守护”基础上，对内打破传统的管理模式，建立对金融资源高效协同的运营体系，优化资本结构，管控资金风险，提升金融资源的规模效应，实现“内生式”价值创造；对外拉通产融生态协同，整合价值链前后端金融资源，探索共生共赢的创新模式，做到“以产促融、以融兴产”，打造产业互联网金融生态圈，实现“外延式”价值创造。

趋势二：从事后分析迈向前瞻预测

在资金交易和资源配置已实现的“事后分析”基础上，搭建多场景资金预测模型，实现对长短期的资金头寸和资金需求进行前瞻性预测，帮助企业动态监测资金盈余及分布，提升金融资源配置能力，降低流动性风险和资金成本；同时借助与市场数据的实时连接，动态监测利率、汇率、债券、股票等重要价格变化，建立与业务相匹配的风险管理模型，定期评估对冲金融工具有效性，合理控制各类金融产品风险敞口，实现市场风险前瞻预警，有效防范市场性风险。

趋势三：从交易自动迈向数据智能

在信息化、数字化支撑现实世界业务已实现“交易自动”的基础上，聚合多种智能算法与深度学习技术，并结合场景服务、人机耦合等创新设计，为虚拟数字世界创