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水泥行业分析报告

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2006年水泥行业分析

日前，国家发改委发布由八部委联合下发《加快水泥工业结构调整的若干

意见》，该意见就如何进行水泥工业结构调整提出了相关政策。

意见的颁布执行在加快水泥工业结构调整力度的同时，为上市公司通过

并购重组扩大规模，提高市场竞争力提供了制度保障和政策支持。

进一步提高产业集中度

日前，国家发改委发布由八部委联合下发《加快水泥工业结构调整的若干

意见》（以下简称意见），该意见就如何进行水泥工业结构调整提出了相

关政策。

水泥是国民经济建设的重要基础原材料，随着我国经济的高速发展，水泥

在国民经济中的作用越来越大。但水泥行业总量过剩、结构失衡的矛盾依然突

出，水泥行业集中度低的问题仍未有效解决。因此，必须加快水泥工业结构调

整的步伐，才能优化资源配置的效率。

一、严格市场准入门槛

对增量水泥产能，意见提高了准入门槛，加强了管理的力度。一是严格

市场准入。把环保新标准纳入水泥生产许可证发放的审核条件，坚决取缔无证

生产。二是认真执行今年7月1日开始生效的《水泥工业污染物排放控制标

准》。三是提高建筑市场应用水泥的准入标准，禁止立窑水泥进入重点建设工

程和建筑物结构工程。

这些标准的执行，进一步加大了新上水泥项目的管理力度，使总量控制有

了更为明确具体的政策标准，有利于水泥行业的合理布局，防止新的盲目投

资。

二、提高产业集中度

对存量水泥产能，意见提出通过兼并重组的方式加快落后产能的退出和

产业集中度的提高。一是鼓励水泥企业兼并、重组、联合，提高生产集中度。

确立一批国家重点支持的大型企业集团，增强其在区域市场的调控能力。二是

建立落后产能退出机制。采取上大关小、补贴及赎买等多种方式，淘汰一批落

后生产能力，改善环境质量，缓解资源、能源压力。

2005年国内水泥市场需求不到10.5亿吨，而水泥生产能力已达13亿吨，

产能过剩2.5亿吨。特别是落后生产能力比重仍占60%左右。预计2010年国内

水泥需求量为12-12.5亿吨，比2005年增加1.5-2亿吨。要实现2010年新型

干法水泥的比重达到70%以上的目标，必须在发展新型干法水泥的同时，加大

淘汰落后生产能力的工作力度。部分地区落后产能退出迟缓，一个重要原因就

是立窑企业基本属于县、市管理，相当一部分还是地方财政收入的台柱。在政

策方面，有的得到了比新型干法水泥企业更多的优惠享受或包容。意见在明

确停止对落后工艺和严重污染环境的水泥生产实行税收优惠政策的同时，提

出适当安排专项资金，补贴重点地区立窑水泥的拆除，加大淘汰落后生产能力

的力度。

在加大水泥产品结构调整力度的同时，要进一步提高水泥产业的集中度。

2005年我国排名前10位的大集团水泥产量超过1.65亿吨，市场份额由2000

年4.4％左右提高到15％。尽管水泥产业集中度有所提高，但与世界水泥巨头

仍有相当差距。我国排名前10位的大型企业集团水泥生产总能力也只相当于世

界水泥工业第二位的法国拉法基集团一家的产能。

三、有利于上市公司做大做强

水泥上市公司在水泥行业中处于行业龙头，其生产规模和经营业绩一般都

是行业中的佼佼者。意见的颁布执行在加快水泥工业结构调整力度的同时，

为上市公司通过并购重组扩大规模，提高市场竞争力提供了制度保障和政策支

持。受益上市公司包括：G海螺（HYPERLINK

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_blank600585、G华新（HYPERLINK

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_blank600801）、冀东水泥（HYPERLINK

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_blank000401）、亚太集团（HYPERLINK

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_blank600881）、天山股份（HYPERLINK

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