- 1、本文档共11页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多
;3;2024年10月,比亚迪月销量达到50.3万辆,同比67%,环比+21%。其中,比亚迪品牌汽车销售48.3万辆,方程豹汽车销售0.6万辆,腾势汽车销售1.1万辆,海外销售3.1万辆。;比亚迪通过“微创新”不断取得优势,我们认为比亚迪目前在混动上的壁垒已成,不太可能再有对手有比亚迪这个体量的用户,去提供同等体量供积累迭代的使用数据。;;根据中汽协数据,10-15万这个年化700万的市场,24M1-9新能源车仅占27%。
15万以内都是以旧换新的重点目标市场。;24M1-9比亚迪在国内5-10万元、10-15万元、15-20万元混动+燃油市场的份额分别为24%/15%/13%,较23年分别变动+19pct/+9pct/-1pct,主要因为24Q1荣耀版车型上市导致公司整体价格带下移。;资料来源:Cleantechnica、乘联会出口销量、公司产销快报、Marklines、中国证券报,;我们预计公司2024年新车销量约393万台,同比+30%。预计公司2024/2025/2026年营收分别约为7651/9188/11038亿元,归母净利润约为382/535/726亿元,EPS为13.13/18.38/24.97元。公司2024年11月18日收盘市值对应2024/2025/2026年PE为22/16/12倍。
考虑到比亚迪是新能源车头部企业,我们给予公司2024年24-25倍PE,对应合理价值区间315.89-329.05元。维持“优于大市”评级。;资料来源:比亚迪2023年年报,;新品牌车型销量不及预期;
您可能关注的文档
- REITs或受供给加速压制,可转债关注结构性机会.pptx
- 阿尔兹海默症(AD)产业链梳理.pptx
- 澳矿停产叠加12月锂电排产超预期,碳酸锂价格上行.pptx
- 拆解债市跨年的“日历效应”.pptx
- 产业新潮将至,如何看待AI趋势下的设备变化.pptx
- 超预期股票精选策略.pptx
- 传媒行业2025年度景气拐点在望,AI应用推动估值提升.pptx
- 员工年底述职报告.pptx
- DB13∕T 1197-2010 学校消防安全“四个能力”建设指南.docx
- DB13T 1286-2010 钢质甲醇汽油罐防腐技术规范.docx
- DB13T 1209-2010饲料 复合预混料通则.docx
- 钢筋砼管顶管穿越建筑群施工的观测与分析.pdf
- DB13T 1334-2010 物流零担货运服务规范.docx
- DB13 T 1187.2-2010 称重类社会公正计量站服务规范 第2部分:电子轨道衡称重.docx
- DB13_T 1329-2010 韭菜病虫无公害防控技术规程.docx
- 立足技术创新 推行清洁生产 开创集团公司环境保护工作新局面——在集团公司清洁生产技术交流会上的总结报告.pdf
- 公司员工安全生产职责制度文档.pptx
- 厨房员工培训制度文档.pptx
- DB13╱T 1223-2010 化工产品的碘值测定方法.docx
- 逆作法在顶管施工井中的应用.pdf
文档评论(0)