拆解债市跨年的“日历效应”.pptx

  1. 1、本文档共16页,可阅读全部内容。
  2. 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
  3. 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载
  4. 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多

0 摘要;PART1:跨年债券市场“日历效应”;1.1年末日历效应:11月部分走熊,12月多债牛;1.1为何会有债市的年末行情?;1.1中央经济工作会议后多走出利空出尽行情;1.2今年有何不一样?——供给规模近年同期最大;1.2今年有何不一样?——但降准后10Y国债利率大概率能够下行;1.311月关注曲线平坦化机会,12月关注曲线陡峭化机会;PART2:跨年机构行为“日历效应”;2.1大行:年末二级市场加大力度买债,1月银行整体增配;2.2农商行:年底偏向于卖出止盈,年初回补部分仓位;2.3保险:年末配置力量入场,净买入利率债,但卖出同存;2.4基金:年末以净买入为主,可能更多是顺应年末债市的季节性走牛;2.5理财子:日历效应明显,年末基本净卖出;2.6小结:年末机构行为偏好;

文档评论(0)

535600147 + 关注
实名认证
内容提供者

该用户很懒,什么也没介绍

版权声明书
用户编号:6010104234000003

1亿VIP精品文档

相关文档