《东财证券投资学》课件.pptVIP

*****************投资学基本概念投资定义投资是指将资金投入到某项资产或项目中，以期在未来获得回报的行为。投资意味着承担风险，并希望通过时间和市场力量实现增值。投资目标投资目标是投资者希望通过投资实现的最终目的，例如财务自由、财富增值、退休规划等。投资目标是投资者进行投资决策的依据，也是衡量投资成败的标准。投资类型股票债券房地产基金商品投资原则风险与收益匹配分散投资长期投资价值投资投资风险与收益分析风险定义投资风险是指投资结果的不确定性，可能导致实际收益低于预期收益。收益定义投资收益是指投资者从投资活动中获得的回报，包括资本增值和投资收入。风险收益关系一般情况下，投资风险越高，预期收益也越高，反之亦然。风险和收益之间存在正相关关系。风险类型投资风险主要包括系统性风险和非系统性风险，系统性风险无法通过投资组合分散化来消除，非系统性风险可以通过分散化投资来降低。风险管理投资风险管理是投资者通过识别、评估和控制投资风险，来最大限度地降低投资损失，提高投资收益率的过程。资产定价理论资本资产定价模型(CAPM)CAPM是一个广泛应用的模型，它假设投资者追求最大化其预期收益，同时最小化风险。它通过贝塔系数来衡量资产的系统性风险。套利定价理论(APT)APT模型扩展了CAPM，它允许使用多个风险因素来解释资产收益。APT模型认为，投资者可以通过将风险因素暴露降至最低来获得无风险收益。市场效率理论市场效率理论指出，所有可获得的信息都被反映在资产价格中。市场效率理论认为，投资者无法通过利用信息来获得高于平均收益率的回报。行为金融学行为金融学将心理学融入金融理论，解释了投资者在投资决策中的情绪、偏见和认知偏差。证券投资组合理论多元化投资将资金分散投资于不同的资产类别，降低投资组合整体风险，提高投资组合收益。资产相关性不同资产之间的关联程度，影响投资组合的风险和收益，需要进行有效管理。投资组合优化根据投资者风险偏好和收益目标，调整投资组合资产配置，追求最佳风险收益平衡。证券市场指数证券市场指数是反映证券市场整体价格变动趋势的指标，通常以基期价格为100，按加权平均法计算，例如上证综指、深证成指等。证券市场指数可以反映市场总体价格变动、投资收益率、市场风险等信息，为投资者提供市场判断和投资决策参考。投资者可以通过指数基金等方式进行投资，追踪市场指数的涨跌，分享市场整体收益。股票估值方法11.绝对估值法根据公司的基本面，如盈利、资产、现金流等指标，对股票进行估值。22.相对估值法通过比较目标公司与同行业上市公司或标杆公司的估值水平，对目标公司股票进行估值。33.市场估值法根据市场对公司股票的预期，包括市场情绪、供求关系等因素，对股票进行估值。债券估值方法现金流折现法通过对债券未来现金流进行折现，得出债券的现值。收益率曲线法根据市场收益率曲线，推算出债券的公允价值。市场比较法参考市场上同类型债券的价格，进行估值。衍生证券概述合约衍生证券的价值取决于标的资产的价格或其他变量。标的资产标的资产可以是股票、债券、商品、货币等。风险管理衍生证券可以用于对冲风险、套利或投机。价值衍生证券的价值随着标的资产的价格变化而变化。期货市场概述交易平台期货交易所是期货交易的主要场所，为投资者提供标准化期货合约的交易平台。价格波动期货合约价格受供求关系、市场预期、经济因素等影响，波动性较大。专业参与者期货市场吸引了专业交易者、机构投资者以及企业，参与者拥有较高的专业知识和风险承受能力。期权市场概述11.定义期权是一种金融衍生工具，赋予持有人在未来某个时间以特定价格购买或出售标的资产的权利，但不负有义务。22.类型期权分为看涨期权（CallOption）和看跌期权（PutOption）两种，分别对应买入和卖出标的资产的权利。33.参与者期权市场的主要参与者包括期权买方、期权卖方以及期权交易所。44.特征期权交易具有杠杆效应、风险控制、灵活性和时间价值等特点，能够为投资者提供新的投资策略。投资组合管理策略1资产配置策略确定不同资产类别在投资组合中的比例，例如股票、债券、现金等，以实现风险和收益的平衡。2选股策略选择具体的股票进行投资，需要进行深入的行业分析、公司分析和财务分析，以确定具有投资价值的股票。3投资组合调整策略根据市场变化、投资目标调整和风险承受能力变化等因素，及时调整投资组合的资产配置和投资策略。4风险管理策略通过分散投资、止损策略等方式，有效控制投资组合的风险，避免出现重大损失。